**교통은행(601328.SH)**은 매 분기 실적 증가율이 개선되는 모습을 보였다. 이에 궈타이하이퉁증권은 투자의견 ‘비중확대’를 유지하고 목표가를 8.58위안으로 상향했다.
🌟 매 분기 매출 및 순이익 증가율이 상승했다.
2025년 1~3분기 동사의 매출과 순이익 증가율은 매 분기 상승했고, 금리차 관리에서도 성과를 보였다. 이와 더불어 자산의 질도 안정적으로 개선됐다.
1~3분기 동사의 매출과 지배주주 귀속 순이익의 전년 동기비 증가율은 각각 **1.8%**와 **1.9%**를 기록했다. 3분기 매출과 지배주주 귀속 순이익의 전년 동기비 증가율은 각각 **3.9%**와 **2.5%**를 기록했다. 2분기 증가율과 비교하면 3분기 증가율이 모두 개선됐다.
분기별 매출 및 순이익 증가율 비교
| 구분 | 2분기 증가율 (%) | 3분기 증가율 (%) | 증감 (%p) |
| 매출 | 2.61% | 3.9% | 1.29%p |
| 지배주주 귀속 순이익 | 1.7% | 2.5% | 0.8%p |
💰 금리차 관리에 성과를 보였고 하락 공간은 제한된다.
1~3분기 금리차는 전년 동기비 -8bp 하락한 **1.2%**를 기록했다. 3분기 금리차는 전분기와 비슷한 수준을 유지했다.
향후 자산의 이익 하락으로 인해 금리차가 여전히 축소 압박을 받을 것으로 예상되지만, 하락 공간은 제한될 것으로 전망된다.
✅ 자산의 질은 안정적으로 호전됐다.
한편, 동사의 규모 증가 속도는 다소 둔화됐다. 3분기 총자산과 대출 증가율은 각각 **6.2%**와 **7.2%**를 기록했는데, 이는 2분기 증가율 대비 각각 -2.7%p, -1.3%p 하락한 것이다.
그러나 동사 자산의 질은 안정적으로 호전됐다. 3분기 말 기준 동사의 부실대출률과 관심률은 2분기 말 대비 -2bp 하락한 **1.26%**와 **1.57%**를 기록했다.
동사는 최근 2년 동안 질적 발전을 강조했는데, 질을 더 중시하는 발전 전략이 서서히 성과를 보이고 있는 것으로 판단된다.
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