**밍양스마트에너지(601615.SH)**가 해외 시장 진출을 통해 새로운 성장기에 진입할 것으로 전망됐다. 톈펑증권은 밍양스마트에너지에 대해 투자의견 ‘매수‘를 제시했다.
핵심 성장 동력: 해상풍력발전기 제조 및 발전소 운영
밍양스마트에너지는 해상풍력발전기 분야의 선두 기업이다. 풍력발전기 제조와 풍력발전소 운영이 핵심 성장 동력이다.
동사는 국내 해상풍력발전기 시장에서 점유율 1위를 기록했다. 또한, 육상풍력발전기 시장점유율도 지속적으로 상승하고 있다.
CWEA 자료에 따른 동사의 국내 풍력발전 설비 시장점유율은 다음과 같다.
| 구분 | 2023년 시장점유율 | 2024년 시장점유율 | 증감률 | 순위 (2024년 기준) |
| 육상풍력발전 | 10.0% | 12.9% | 29.0% | 업계 4위 |
| 해상풍력발전 | 40.9% | 31.3% | -23.5% | 업계 1위 |
🌍 영국 생산 기지 건설로 해외 수주 가속화 전망
동사는 해상풍력발전 분야에 주력하는 한편, 해외 시장에 적극적으로 진출하고 있다.
밍양스마트에너지는 영국, 이탈리아, 한국 등지에서 해상풍력발전기 수주를 획득했다. 특히, 스코틀랜드에 영국 최초로 전체 산업사슬을 일원화한 풍력발전기 제조 기지를 건설할 계획이다.
이러한 영국 생산기지 건설을 통해 동사의 해외 수주 실적이 가속화될 것으로 전망된다. 이를 바탕으로 밍양스마트에너지는 제2의 성장기를 맞이할 수 있을 것이다.
📈 향후 실적 전망 및 밸류에이션
밍양스마트에너지의 향후 지배주주 귀속 순이익 및 PER은 다음과 같이 예상된다.
| 구분 | 2025년 (E) | 2026년 (E) | 2027년 (E) |
| 순이익 (억 위안) | 12.9 | 23.6 | 34.8 |
| 전년 대비 증가율 | 273% | 83% | 47% |
| PER (배) | 24 | 13 | 9 |
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