장하이증권은 인쇄회로기판(PCB) 업계 호경기 속 **아오스캉테크(002913.SZ)**의 실적 성장 기대감이 상당하다며, 투자의견 **’매수’**와 목표가 49.12위안을 제시했다.
PCB 업계 내 아오스캉테크의 위상
아오스캉테크는 중국 주요 PCB 제조사 중 하나로 일반, 다층, 고밀도인터커넥터(HDI) 등 다양한 PCB 제품을 생산한다.
특히 아오스캉테크는 PCB 업계 내에서도 다운스트림 산업이 넓기로 유명하며, 통신제품, 인터넷 데이터 센터(IDC), 자동차, 전자제품, 의료기기 등 다양한 산업에 PCB를 공급한다.
아오스캉테크의 주요 고객사 중에는 삼성전자, 신화싼그룹(H3C), ZTE 등이 있을 정도로 시장에서 기술력과 품질 검증을 받았다.
메이코와의 전략적 협력 및 글로벌 시장 확대 기대
최근 아오스캉테크는 일본계 기업인 **메이코(MEICO)**와 전략적 협력 관계를 구축했다.
- 메이코는 2,000만 달러를 아오스캉테크의 자회사 지아루이언에 투자하여 **지분 14.9%**를 확보할 방침이며, 이를 바탕으로 PCB 관련 협약을 추진할 방침이다.
메이코는 일본계 주요 PCB 제조사로 아오스캉테크의 많은 부분에서 경쟁사이다. 그러나 메이코는 앞으로 아오스캉테크와 글로벌 시장 공략을 위해 협력할 계획으로 알려졌다. 이는 곧 아오스캉테크의 PCB 개발 및 제조 능력이 상당한 인지도를 쌓았다는 것으로 판단된다. 이로 인해 아오스캉테크의 글로벌 시장 점유율은 한층 더 확대될 것으로 기대된다.
실적 전망치 (2025년~2027년)
장하이증권은 2025년~27년 아오스캉테크의 실적이 큰 폭으로 성장할 것으로 예상한다.
| 구분 | 2025년 전망치 | 2026년 전망치 | 2027년 전망치 |
| 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 3.74 | 5.19 | 7.23 |
| 전년 대비 증가율 | 5.9% | 38.74% | 39.36% |
| EPS (위안) | 1.18 | 1.64 | 2.28 |
| PER (배) | 30.51 | 21.99 | 15.78 |
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