중신건투증권은 **다오퉁테크(688208.SH)**의 3분기 총이익률 개선과 AI 로봇 신성장동력 확보를 긍정적으로 평가하며 **투자의견 ‘매수’**를 유지했다. 동사는 전통적인 자동차 진단 사업의 성장과 더불어 선행 투자한 신에너지 사업의 이익 기여 본격화, 그리고 **’공중-지상 통합 클러스터 지능형 솔루션’**을 통한 성장 동력 확보를 바탕으로 향후 고속 성장을 지속할 것으로 예상된다.
📈 실적 고성장과 수익성 개선
동사는 자동차 진단(Automotive Diagnostics) 사업의 견조한 성장세와 선제적으로 투자한 신에너지 전기차 충전 사업의 실적 가시화로 매출 및 순이익 고성장을 달성했다.
2025년 3분기 실적 요약
| 구분 | 2025년 1~3분기 | 전년 동기 대비 증가율 | 2025년 3분기 | 전년 동기 대비 증가율 |
| 매출액 (억 위안) | 34.96 | 24.69% | 11.51 | 19.59% |
| 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 7.33 | 35.49% | 2.53 | 63.49% |
수익성 개선 요인
1~3분기 누적 매출 총이익률은 55.41%로 하락했으나, 이는 매출 총이익률이 상대적으로 낮은 전기차 충전기 사업의 매출 비중이 빠르게 증가했기 때문으로 분석된다.
- 3분기 매출 총이익률 대폭 개선: 3분기 매출 총이익률은 **57.43%**를 기록하며 직전 분기 대비 4.90%p 대폭 개선되었다.
- 원가 절감 효과: 이는 **자체 개발한 충전 모듈(Charging Module)**의 양산 및 공급에 따른 원가 절감 효과가 주효했다.
🔌 전기차 충전 및 AI 로봇 신성장 동력 확보
전기차 충전 사업 본격화
동사는 2021년부터 적극적으로 추진한 전기차 충전기 사업이 2025년 상반기 매출액 5.24억 위안으로 전년 동기 대비 38.53% 증가하며 고속 성장세를 이어갔다.
또한, 2분기부터 AI 디지털 지능형 에너지 사업이 단일 분기 흑자 전환에 성공하며 향후 매출 확대와 매출총이익률 개선이 높아질 것으로 예상된다.
AI 로봇 신성장 동력
동사는 지난 10월 자회사를 통해 **자체 개발한 순찰 지능형 작업 로봇(Avant Robotics Gen1)**을 공개했다.
이 로봇은 자체 R&D **작업 지능형 순찰 플랫폼(Avant Hub)**을 탑재하여 자율 순항, 감지, 작업, 스케줄링 등 전 과정 무인화 작업이 가능하다. 이는 동사가 **’공중-지상 통합 클러스터 지능형 솔루션’**을 통해 신성장 동력을 확보하고 있음을 시사한다.
📊 다오퉁테크(688208.SH) 실적 전망
2025년~2027년 동사의 실적 전망은 다음과 같다.
| 구분 | 2025년 (예상) | 2026년 (예상) | 2027년 (예상) | 연간 증가율 (순이익) |
| 매출액 (억 위안) | 50.2 | 61.4 | 74.2 | 28% |
| 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 8.6 | 11.2 | 13.8 | 34% |
| EPS (위안) | 0.86 | 1.12 | 1.38 | – |
| PER (배) | 26 | 20 | 16 | – |
2025년~2027년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 연간 각각 34%, 30%, 24% 증가할 것으로 전망된다.
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