궈신증권은 **CNPC엔지니어링(600339.SH)**의 신규 계약 증가에 주목하며 투자의견 ‘시장수익률 상회‘를 제시했다.
📉 2025년 1~3분기 주요 재무 성과 및 이익 감소 원인
**CNPC엔지니어링(600339.SH)**은 매출은 증가했지만, 3분기 이익은 감소했다.
| 구분 | 1~3분기 (억 위안) | 전년 동기비 증감 (%) | 3분기 (억 위안) | 전년 동기비 증감 (%) |
| 매출 | 575.29 | 12.42% | 212.42 | 12.84% |
| 지배주주 귀속 순이익 | 5.23 | -17.22% | 0.53 | -49.19% |
- 이익 감소 원인: 3분기 이익 감소의 원인은 일부 해외 파이프라인과 저장 운송 프로젝트의 경영 효율이 예상에 못 미쳤고, 사업 총이익이 전년 동기비 감소했기 때문이다.
- 비용 증가: 이와 더불어 재무 비용과 세금, 부가세, 신용 감가손실 등도 전년 동기비 증가했다.
💰 신규 계약금액 현황
1~3분기 동사의 누적 신규 계약금액은 992.16억 위안으로 전년 동기비 5.25% 증가하며 계속 높은 수준을 유지했다.
🌍 지역별 계약 비중
| 구분 | 계약금액 (억 위안) | 전체 비중 (%) |
| 국내 계약 | 739.52 | 74.54% |
| 해외 계약 | 252.64 | 25.46% |
🏗️ 사업별 계약 비중
| 사업 분류 | 계약금액 (억 위안) | 전체 비중 (%) |
| 신흥사업과 미래산업 | 280.15 | 28.23% |
| 파이프라인과 저장 및 운송 공정 | 247.5 | 24.95% |
| 오일 및 가스전 지면 공사 | 242.18 | 24.41% |
| 정유와 화학공업 | 206.56 | 20.82% |
| 기타 사업 | 15.77 | 1.59% |
🛡️ 기업 개혁 및 리스크 관리
이외에도 동사는 계속 개혁을 심화하고 있으며, 사업 질에 대한 리스크, 안전 환경보호 리스크, 사회안전 리스크에 대한 관리를 강화하고 있다.
🔮 향후 실적 및 밸류에이션 전망
2025년~2027년 **CNPC엔지니어링(600339.SH)**의 지배주주 귀속 순이익과 EPS는 다음과 같이 예상된다.
| 구분 | 2025년 (억 위안) | 2026년 (억 위안) | 2027년 (억 위안) |
| 순이익 (YoY 증감) | 7.33 (15.4%) | 8.23 (12.2%) | 8.5 (3.3%) |
| EPS (위안) | 0.13 | 0.15 | 0.15 |
| PER (배) | 28.64 | 25.52 | 24.7 |
제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687