📉 금리 인하 영향으로 단기 실적 부진했지만 성장 기대감 커
궈진증권은 **CNPC캐피털(000617.SZ)**의 산업 금융 서비스 사업 규모가 빠르게 성장할 것이라고 전망하며 투자의견 **’매수’**와 목표가 10.98위안을 제시했다.
2025년 1~3분기 CNPC캐피털의 매출은 256.45억 위안으로 전년 동기 대비 12.2% 줄었다. 지배주주 귀속 순이익은 39.97억 위안으로 7.9% 감소했다.
CNPC캐피털의 1~3분기 실적이 부진했던 요인은 전적으로 금리 인하에 따른 영향이 컸다. CNPC캐피털은 중국 중앙 국영기업인 시노펙 산하의 금융 홀딩스이다. 쿤룬은행, 중유재무, 쿤룬금융리스 등 사업을 운영하는데, 이들 모두 금리 변동에 따른 수익성 변화가 크기에 저금리 기조 속 실적이 다소 부진했던 것으로 판단된다.
🚀 국영기업 투자 장려 속 금융 지원 능력 우수
CNPC캐피털의 미래 실적 성장 기대감은 큰 편이다.
- 신흥산업 투자 장려: 중국 정부는 국영기업의 신흥산업 투자를 적극 장려하고 있다. CNPC캐피털은 시노펙 산하의 금융 홀딩스인 만큼 신흥산업 투자 과정에서 전면에 나설 가능성이 높다.
- 다양한 금융 지원: CNPC캐피털은 은행과 재무 투자, 금융리스 등 다양한 방식으로 금융 지원과 투자에 나설 수 있다. 타 국영기업 대비 금융 지원 능력이 우수하다고 평가된다.
또한 CNPC캐피털은 보험, 자산운용사, 증권 등 금융 서비스 제공 능력도 갖췄다. 저금리 시대 속 타 사업에서 경쟁력을 강화하는 데 집중하는 만큼 CNPC캐피털에 대해 꾸준한 관심을 가져야 할 필요가 있다.
| 구분 | 2025년 예상 | 2026년 예상 | 2027년 예상 |
| 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 47.42 | 49.31 | 51.4 |
| 전년 대비 증가율 (%) | 1.9% | 4.0% | 4.2% |
| EPS (위안) | 0.38 | 0.39 | 0.41 |
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