신약 ‘DR10624’ 임상 결과 및 시장 전망
카이위안증권은 **화동제약(000963.SZ)**의 신약 개발 프로젝트가 순조롭게 진행되고 있다며 투자의견 **’매수’**를 유지했다.
지난 11월 9일 동사의 자회사 **’다오얼바이오’**는 신약 **’DR10624’**가 중증 고중성지방혈증에 대한 치료 결과가 꽤나 준수했으며, 지방간 및 기타 대사 질환에 대한 치료 효과도 현존 의약품 대비 개선된 수치를 기록했다고 밝혔다. 현재 2기 임상시험이 진행 중이다.
특히 해당 신약은 출시 이후 빠르게 비만 치료제 분야 핵심 의약품이 될 것으로 보인다. 현재 글로벌 제약 업계에서 다이어트약 관련 투자를 대폭 확대 중이고, 중국 제약 업계에서도 **’GLP-1’**과 ‘FGF21’ 관련 해외 의약품의 판권을 매입하거나 개발 속도를 높이고 있어 비만약 시장 규모가 폭발적인 성장세를 보이는 과정에서 동사의 ‘DR10624’ 역시 강한 성장 기대감이 조성될 것으로 보인다.
파이프라인 진행 및 성장 동력
이와 더불어 ‘DR30206’, ‘HDM2005’ 등 대사 질환 신약 개발 일정도 순조롭게 진행 중이며, 이르면 올해 말에는 1차 임상시험 결과가 발표될 예정이다. 동사의 신약 개발 및 발표 일정이 본격 시작되며 동사에 분명한 실적 성장 동력을 제공할 것으로 기대된다.
투자의견 및 실적 전망
2025~2027년 **화동제약(000963.SZ)**의 지배주주 귀속 순이익 및 EPS, PER 전망은 다음과 같다.
| 구분 | 2025년 (YoY 증감) | 2026년 (YoY 증감) | 2027년 (YoY 증감) |
| 순이익 (억 위안) | 40.61 (15.6%) | 47.16 (16.1%) | 55.37 (17.4%) |
| EPS (위안) | 2.32 | 2.69 | 3.16 |
| PER (배) | 18.3 | 15.8 | 13.5 |
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