A500 C300 순풍홀딩스(002352.SZ), 산업 운수·해외 시장으로 새 성장 동력 확보! 목표가 54.21위안

하이퉁국제증권은 **순풍홀딩스(002352.SZ)**의 2025년 1~3분기 실적은 다소 아쉬웠으나 산업 전문 운수 서비스 및 해외 시장 공략에 새로운 실적 성장 동력을 갖게 될 것이라 예상하며 투자의견 **’아웃퍼폼’**을 유지하고 목표가 54.21위안을 제시했다.

📊 3분기 실적 분석 및 수익성 부진

2025년 3분기 동사는 매출은 증가했으나 순이익은 감소하며 수익성에 아쉬움을 남겼다.

3분기 동사의 택배 배송량은 43.1억 건으로 전년 동기 대비 33.4% 증가했으나, 사업 확장 비용과 택배 업계의 배송 단가 할인 경쟁 장기화로 인해 수익성은 부진했다. 정부의 택배업 과당경쟁 해소 조치에도 불구하고 단기간 내 해소는 어려워 택배 사업 수익성은 한동안 부진할 여지가 있다.

🚀 새로운 실적 성장 동력

동사는 산업 전문 운수 서비스와 해외 시장 공략을 통해 새로운 성장 동력을 모색하고 있으며, 이 전략은 중장기적으로 강한 실적 성장을 제공할 전망이다.

1. 산업 전문 운수 서비스

• 동사는 제조업, 통신, 자동차 등 특수 산업을 대상으로 전문적인 운수 서비스를 제공하는 데 집중했다.
• 3분기 배송량은 전년 동기 대비 25%나 증가했다.
• 산업 전문 운수 서비스는 일반 택배 사업 대비 수익성이 높아 수익성 향상에 기여할 것이다.

2. 해외 시장 공략 강화

• 국제 택배, 크로스보더 전자상거래 화물 운송 서비스 등 사업을 확대해 글로벌 택배 주도주의 지위를 공고히 하고 있다.
• 해외 배송 단가가 중국 내수 시장보다 높아 이 역시 수익성 향상에 큰 도움이 될 것으로 보인다.

🔮 향후 전망 및 투자의견 ‘아웃퍼폼’

동사는 새로운 성장 동력을 모색하며 준수한 성과를 내고 있는 만큼 지속적인 관심이 필요하다.

2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 109.28억/126.09억/141.29억 위안으로 전년 대비 7.4/15.4/12.1% 증가할 것으로 예상된다.