중유증권은 선저우디지털그룹(000034.SZ)의 디지털 서비스 사업이 폭발적인 성장세를 기록했다며 투자의견 **’매수’**를 제시했다. 동사는 중국 주요 전자제품 위탁 판매 기업이지만, IT 종합 솔루션 서비스에 나서 클라우드 및 인공지능(AI) 기술을 결합한 디지털 서비스 사업 규모를 확장하는 중이다.
📈 사업 실적 및 AI 기술 성장세
2025년 1~3분기 동사의 매출은 1,024억 위안으로 전년 동기 대비 11.79% 늘었고 지배주주 귀속 순이익은 6.7억 위안으로 25.01% 감소했다. 이 중 3분기 매출은 307.8억 위안으로 전년 동기 대비 6.1% 늘었고 지배주주 귀속 순이익은 2.44억 위안으로 36.58% 줄었다.
실제 1~3분기 AI 기술 서비스 사업 매출은 227억 위안으로 전년 동기 대비 80% 증가했고, 3분기 사업 매출만 94억 위안으로 129% 늘었다.
| 구분 | 매출 (억 위안) | 전년 동기 대비 변화율 | 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 전년 동기 대비 변화율 |
| 2025년 1~3분기 | 1,024 | 11.79% | 6.7 | -25.01% |
| 2025년 3분기 | 307.8 | 6.1% | 2.44 | -36.58% |
🤝 주요 기업 협력 및 경쟁력 강화
동사는 유명 기업들과 협업해 기술 경쟁력을 보강하는 데 집중하고 있다. 국내에서는 알리바바그룹과, 해외에서는 바이트댄스와 협력 관계를 구축해 이들과 함께 클라우드 및 AI 기술 솔루션 서비스를 제공하는 중이다. 이는 동사의 IT 솔루션 사업 성장세를 이끌 것으로 풀이된다.
또한 동사의 전자제품 위탁 판매 사업에도 활력을 불어넣을 것으로 보인다. 알리바바그룹의 서버 수급 과정에서 동사가 서버 및 기타 전자제품을 공급할 가능성도 제기되고 있어 동사의 사업 경쟁력은 크게 강화될 것으로 예상된다. 추가로 동사는 ‘유니트리’, ‘즈위안로봇’ 등 주요 휴머노이드, 로봇 제조사로부터 위탁 판매 자격도 확보한 것으로 알려진 만큼 동사의 사업 경쟁력은 한층 더 강화될 것으로 기대된다.
💰 2025~2027년 순이익 및 EPS 전망
| 연도 | 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 전년 대비 증가율 | EPS (위안) | PER (배) |
| 2025년 | 12.32 | 63.79% | 1.7 | 26.34 |
| 2026년 | 15.9 | 29% | 2.2 | 20.42 |
| 2027년 | 18.87 | 18.66% | 2.61 | 17.21 |
2025~2027년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 12.32억 위안, 15.9억 위안, 18.87억 위안으로 전년 대비 63.79%, 29%, 18.66% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.7위안, 2.2위안, 2.61위안으로 예상된다.
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