HSBC리서치는 최근 **샤오미그룹(01810.HK)**의 주가 하락 원인을 분석하며 투자의견을 **’매수’**로 유지했으나, 목표가는 65.4HKD로 하향 조정했습니다.
📉 주가 하락의 주요 원인
9월 초 이래로 동사 주가가 22% 하락한 주요 원인은 다음과 같습니다.
- 전기차 생산력 지연 우려: 동사의 전기차 생산력 확대가 지연되고, 전기차 인도에 대한 시장의 우려가 커진 것이 가장 큰 요인입니다.
- 스마트폰 이익률 우려: 부품 재료 가격 상승으로 인한 스마트폰 사업 총이익률 하락 우려가 제기되었습니다.
- IoT 제품 수요 우려: 사물인터넷(IoT) 제품 수요에 대한 시장 우려가 큰 점도 주가 하락 요인 중 하나입니다.
이에 따라 HSBC리서치는 동사의 2026년과 2027년 이익 전망치를 각각 9%, 7% 하향 조정했습니다. 목표가 역시 이전의 75.9HKD에서 65.4HKD로 하향했습니다.
🚀 장기적인 회복 기대 요인
- 강력한 집행력: 최근 주가가 약세를 보였지만, 동사의 강력한 집행력을 감안할 때 핵심 사업의 첨단화 전략을 신뢰할 수 있습니다.
- 전기차 P2 공장 가시화: 2026년 전기차 P2 공장이 가시화되면서 동사의 주가도 상승세로 전환할 것으로 전망됩니다.
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