인허증권은 다운스트림의 호경기가 지속되면서 **중국중차(601766.SH)**의 실적이 계속 고속 성장하고 있다며 투자의견 **’추천’**을 유지했다.
📈 1~3분기 주요 재무 성과 및 사업별 매출 현황
2025년 1~3분기 **중국중차(601766.SH)**의 주요 실적은 다음과 같다.
| 구분 | 2025년 1~3분기 실적 (억 위안) | 전년 동기 대비 증감률 (%) |
| 매출 | 1,838.65 | 20.49 |
| 지배주주 귀속 순이익 | 99.64 | 37.53 |
매출은 20.49% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 37.53% 증가했다. 다운스트림의 호경기가 지속되면서 철도 장비와 신산업이 빠른 성장세를 보였다.
사업별 매출 현황은 다음과 같다.
| 사업 부문 | 2025년 1~3분기 매출 (억 위안) | 전년 동기 대비 증감률 (%) |
| 철도 장비 사업 | 877.17 | 22.23 |
| 도시철도/도시 인프라 사업 | 272.88 | -3.99 |
| 신산업 매출 | 660.97 | 31.91 |
| 현대 서비스 매출 | 27.64 | 20.15 |
신산업 매출이 31.91% 증가하며 가장 큰 폭의 성장률을 보였다.
📊 3분기 실적 및 수익성 분석
3분기 **중국중차(601766.SH)**의 실적 및 수익성은 다음과 같다.
| 구분 | 3분기 실적 (억 위안) | 전년 동기 대비 증감률 (%) |
| 매출 | 641.07 | 2.5 |
| 순이익 | 27.19 | -10.7 |
3분기 매출은 2.5% 증가했으나 순이익은 10.7% 감소했다. 분기 순이익이 감소한 이유는 총이익률이 높은 열차 납품 속도가 다소 둔화되었기 때문이다.
1~3분기 수익성 지표는 다음과 같다.
| 구분 | 1~3분기 수치 (%) | 전년 동기 대비 증감 (%p) |
| 총이익률 | 21.3 | 0.09 |
| 순이익률 | 6.84 | 0.64 |
기간 비용의 내부 통제가 양호했다. 이에 따라 수익성이 안정적인 수준을 유지했다.
🌍 신규 수주 및 해외 사업 기대
1~3분기 **중국중차(601766.SH)**의 신규 수주 규모는 다음과 같다.
| 구분 | 신규 수주 규모 (억 위안) | 전년 동기 대비 증감률 (%) |
| 총 신규 수주 | 2,472 | 16.49 |
| 해외 수주 | 467 | 36.55 |
총 신규 수주 규모는 16.49% 증가했다. 특히 해외 수주는 36.55% 증가하며 높은 성장세를 기록했다.
이후 **중국중차(601766.SH)**는 여러 국제 시범 사업을 계속 추진할 것으로 전망된다. 제품 경쟁력도 강화하면서 국제 사업에서 양호한 성장세를 보일 것으로 기대된다.
🔮 2025~2027년 순이익 및 EPS 전망
인허증권은 **중국중차(601766.SH)**의 향후 실적을 다음과 같이 예상했다.
| 구분 | 2025년 전망 | 2026년 전망 | 2027년 전망 |
| 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 140.27 | 140.78 | 155.27 |
| 전년 대비 증감률 (%) | 13.23 | 0.37 | 10.29 |
| EPS (위안) | 0.49 | 0.49 | 0.54 |
| PER (배) | 15.63 | 15.57 | 14.12 |
**중국중차(601766.SH)**는 2025년 지배주주 귀속 순이익이 전년 대비 13.23% 증가할 것으로 예상된다.
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