인허증권은 휴머노이드 리드 스크류 제품 사업을 적극 추진하고 있는 **보터리자동차안전시스템(603596.SH)**에 **투자의견 ‘추천’**을 유지했다.
3분기 호실적 및 실적 견인 요인
동사는 2025년 3분기에 매출 31.93억 위안을 기록하며 전년 동기 대비 22.48% 증가, 전분기 대비 26.43% 증가했다. 지배주주 귀속 순이익은 3.69억 위안으로 전년 동기 대비 15.15% 증가, 전분기 대비 46.5% 증가하며 큰 폭의 성장을 기록했다.
1~3분기 누적으로는 매출 83.57억 위안 (전년 동기 대비 27.04% 증가), 지배주주 귀속 순이익 8.91억 위안 (14.58% 증가)을 기록했다.
| 구분 | 매출 (억 위안) | 전년 동기 대비 증감률 (%) | 순이익 (억 위안) | 전년 동기 대비 증감률 (%) |
| 3분기 | 31.93 | 22.48% | 3.69 | 15.15% |
| 1~3분기 | 83.57 | 27.04% | 8.91 | 14.58% |
- 실적 견인 요인: 3분기 동사의 핵심 고객 판매량이 전분기 대비 증가한 것이 매출 증가의 주요 원인이 되었다. 특히 핵심 고객인 체리(15.5%), 창안(18.6%), **길리(7.2%)**의 승용차 판매량이 전분기 대비 증가했다.
- 스마트 제품 비중 확대: 스마트 전기 제어 제품의 매출 비중도 계속 상승하며 실적에 기여했다.
휴머노이드 리드 스크류 신사업 추진
동사는 휴머노이드 산업에 적극 진출하며 미래 성장 가능성을 확대하고 있다.
- 공동 회사 설립: 동사는 저장젠좡전동테크와 공동으로 저장바이젠전동테크유한회사를 설립했다.
- 주요 제품: 공동 법인을 통해 휴머노이드 롤러 스크류, 마이크로형, 플래너터리 롤러 스크류 등 핵심 제품을 연구개발, 생산하고 있다.
- 성장 동력: 동사는 리드 스크류 제품의 개발과 생산에 적극 참여하여 휴머노이드 시장을 개척해 나갈 것으로 기대된다.
향후 순이익 및 밸류에이션 전망
2025~2027년 동사의 지배주주 귀속 순이익 및 EPS, PER 전망은 아래와 같다.
| 구분 | 2025년E | 2026년E | 2027년E | 전년 대비 증감률 (%) |
| 순이익 (억 위안) | 14.5 | 18.74 | 23.86 | 19.9% |
| EPS (위안) | 2.39 | 3.09 | 3.93 | – |
| PER (배) | 20.12 | 15.56 | 12.22 | – |