중국인허증권은 배터리 업계 업황 회복에 **선도지능장비(300450.SZ)**의 규모 성장이 기대된다며 투자의견 ‘추천’을 유지했다.

2025년 1~3분기 선도지능장비는 리튬이온 배터리 업계의 제조 시설 가동률 상승에 힘입어 매출과 순이익 모두 큰 폭으로 증가했다.

매출총이익률 하락과 비용 절감: 1~3분기 매출총이익률은 32.72%로 전년 동기 대비 -3.71%p 하락했다. 이는 과거 체결한 설비 공급 계약의 단가가 낮아 일시적으로 하락한 것으로 풀이된다. 그러나 같은 기간 비용 지출 비중을 22.34%로 전년 동기 대비 -3.31%p 낮추면서 실적에 별다른 영향을 미치지 않았다.
성장 동력: 1~3분기 매출채권 회수율이 상승한 점도 실적 성장을 이끈 주요한 요인이 되었다.

선도지능장비는 세계 최초로 완전한 고체 배터리 제조 설비 공급이 가능한 기업으로, 규모 성장 기대감이 큰 편이다.

개발 성공: 올해 동사는 전고체 배터리의 제조 설비를 개발하는 데 성공했으며, 생산을 지원하는 완전한 종합 솔루션 서비스 역량도 갖추었다.
시장 전망: 현재 중국 및 글로벌 시장에서 전고체 배터리 설비 수요가 폭발적으로 증가하는 분위기이다. 동사는 이러한 시장 상황 속에서 강한 실적 성장 동력을 갖게 될 것으로 판단된다.

이처럼 1~3분기 동사의 실적이 호조였고, 이를 바탕으로 전고체 배터리 설비를 통한 추가 성장 동력도 확보한 만큼 동사에 대해 꾸준한 관심을 가져야 할 필요가 있다.

2025년부터 2027년까지 선도지능장비의 지배주주 귀속 순이익과 EPS는 다음과 같이 예상된다.

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A500 C300 선도지능장비(300450.SZ), 전고체 배터리 설비 선점 ‘추천’