민성증권은 **중국소프트웨어(600536.SH)**의 분기 이익이 대폭 개선된 점에 주목하며 투자의견 **’추천’**을 유지했다.
📈 2025년 3분기 실적 및 이익 개선
**중국소프트웨어(600536.SH)**의 2025년 1~3분기 주요 재무 성과는 다음과 같다.
| 구분 | 매출 (억 위안) | 순이익 (억 위안) | 매출 증감률 (%) | 이익 현황 |
| 1~3분기 | 31.98 | -1.04 | 9.5% | 적자 규모 대폭 축소 |
| 3분기 | 9.56 | -0.3 | 2.06% | 적자 기록 |
동사는 주요 사업에 주력하면서 시장 개척과 프로젝트 인도를 강화했다. 또한 원가와 비용 통제를 강화하며 원가 절감과 효율 향상을 추진했다.
💡 자회사 ‘기린소프트웨어’ 실적 호조 및 경쟁력
동사의 자회사 기린소프트웨어도 호조를 보여 동사 전체 실적 개선에 도움을 주었다.
| 구분 | 매출 (억 위안) | 순이익 (억 위안) | 매출 증감률 (%) | 순이익 증감률 (%) |
| 기린소프트웨어 (1~3분기) | 9.1 | 2.03 | 16.09% | 39.74% |
동사의 핵심 자산인 기린소프트웨어는 운영체제 제품 방면에서 14년 연속 중국 리눅스 시장점유율 1위를 차지하고 있다. 생태계 건설 성과가 뚜렷하며, 기린소프트웨어는 동사의 주요 이익원으로 계속 주목할 가치가 있다.
이와 더불어 동사는 AI 융합을 통해 스마트화 시대에 자체 경쟁력을 강화하고 있다. 동사는 국산 운영체제 분야의 선두 기업으로서 장기 핵심 경쟁력을 계속 구축할 것으로 보인다.
🔮 향후 실적 전망
2025년부터 2027년까지 **중국소프트웨어(600536.SH)**의 지배주주 귀속 순이익은 아래와 같이 예상된다.
| 연도 | 순이익 (억 위안) | 전년 대비 증감률 (%) | EPS (위안) | PER (배) |
| 2025년 | 1.27 | 흑자전환 | 0.14 | 384 |
| 2026년 | 2.61 | 105.2% | 0.28 | 187 |
| 2027년 | 3.51 | 34.6% | 0.38 | 139 |
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