중유증권은 **아이리메디컬(688578.SH)**의 퍼모너티닙 성장이 안정적이라고 평가하며 투자의견 **’매수’**를 유지했다.
📈 2025년 3분기 실적 및 성장세
**아이리메디컬(688578.SH)**의 2025년 1~3분기 주요 재무 성과는 다음과 같다.
| 구분 | 매출 (억 위안) | 순이익 (억 위안) | 매출 증감률 (%) | 순이익 증감률 (%) |
| 1~3분기 | 37.3 | 16.2 | 47.3% | 52% |
| 3분기 | 13.6 | 5.6 | 42% | 38.8% |
3분기 매출은 전분기 대비로도 6.6% 증가했다.
💡 퍼모너티닙 경쟁력 및 수익성
퍼모너티닙은 효과가 좋고 독성이 낮다는 장점이 있으며, 시장점유율은 안정적으로 상승하고 있다.
수익성 지표는 다음과 같다.
| 구분 | 총이익률 (%) | 순이익률 (%) | 전년 동기비 증감 (p) |
| 1~3분기 (총이익률) | 96.8% | 1%p 상승 | |
| 1~3분기 (순이익률) | 43.3% | 1.3%p 상승 | |
| 3분기 (총이익률) | 96.7% | 0.6%p 상승 | |
| 3분기 (순이익률) | 41.5% | -1%p 하락 |
3분기 관리 비용률이 2분기의 양호한 개선세를 지속했다. 이에 비경상 손익을 제외한 순이익률은 40% 정도를 유지했다.
퍼모너티닙은 유효성과 안전성 방면에서 경쟁력을 지니고 있다. 2025년 7월 **품목허가신청서(NDA)**가 CDE에 수리되어 우선 심사 목록에 편입되었다. 이에 따라 퍼모너티닙의 성장은 안정적이라고 판단되며, 이는 향후 동사 성장에 유리하게 작용할 것이다.
🔮 향후 실적 전망
2025년부터 2027년까지 **아이리메디컬(688578.SH)**의 지배주주 귀속 순이익은 아래와 같이 예상된다.
| 연도 | 순이익 (억 위안) | 전년 대비 증가율 (%) | EPS (위안) | PER (배) |
| 2025년 | 19.85 | 38.83% | 4.41 | 23.89 |
| 2026년 | 23.02 | 15.95% | 5.11 | 20.6 |
| 2027년 | 28.02 | 21.75% | 6.23 | 16.92 |
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