화안증권은 3세대 냉각제 공급이 크게 늘면서 냉각제 업계의 수익성이 한층 더 향상될 것이라 전망했다. 3세대 냉각제는 높은 가격과 수익성으로 2세대 냉각제를 빠르게 대체하며 주력 제품으로 급부상하고 있다.
🚀3세대 냉각제, 시장 주력 제품으로 급부상
2024년 시장에 첫 선을 보인 3세대 냉각제는 시장 예상보다 빠르게 기존 주력 제품인 2세대 냉각제를 대체하며 성장 중이다.
- 3세대 냉각제 가격은 2세대 제품 대비 높다.
- 수익성도 더 향상되었다고 평가되어 냉각제 업계의 실적 성장 기대감은 큰 편이다.
🌍다운스트림 산업 호황에 따른 수요 증가 전망
에어컨과 인터넷 데이터 센터(IDC) 등 다운스트림 산업의 호경기 속에서 3세대 냉각제 수요는 예상보다 더 클 것으로 보인다.
- 에어컨 냉각제 수요: 중국 가전 업계의 해외 진출이 가속화되면서 중국산 냉각제의 해외 공급이 크게 늘고 있다. 특히 유럽, 동남아 등지의 에어컨 보급률이 낮아 폭발적인 에어컨 수요가 나올 것으로 예상되어 에어컨 냉각제 수요가 대폭 늘어날 것으로 예상된다.
- 데이터 센터 냉각제 수요: 전 세계적인 인공지능(AI) 투자로 서버 수요가 크게 증가했다. 이 과정에서 액체 냉각 서버, 설비 수요가 빠르게 늘고 있어 냉각제 수요를 견인할 가능성도 엿보인다.
💡결론: 냉각제 업계 관심 증대 필요
냉각제 수요가 폭발적으로 늘어날 것으로 예상되는 상황 속 3세대 냉각제 출시로 수익성도 개선된 만큼 냉각제 업계에 더 많은 관심을 가져야 할 필요가 있다.
냉각제 관련주: 절강거화(600160.SH), 산메이화학(603379.SH), 하오화화학(600378.SH) 등
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