신다증권은 이리실업(600887.SH)이 안정적인 실적을 기록했으며, 특히 분유 부문에서 강한 성장세를 보였다고 분석했다. 이에 따라 투자의견 ‘매수‘를 유지했다.
📈2025년 실적 및 제품별 매출 현황
이리실업(600887.SH)은 2025년 1~3분기 매출은 전년 동기 대비 1.71% 증가한 905.64억 위안을 기록했다. 하지만, 지배주주 귀속 순이익은 4.07% 감소한 104.26억 위안을 기록했다.
2025년 3분기 주요 재무지표
| 구분 | 매출 (억 위안) | 전년 동기 대비 증감 (%) | 순이익 (억 위안) | 전년 동기 대비 증감 (%) |
| 3분기 | 286.31 | -1.7% | 32.26 | -3.35% |
3분기 총이익률은 33.92%로 전년 동기 대비 1.13%p 하락했지만, 전체 이익은 안정적인 수준을 유지했다.
2025년 3분기 제품별 매출액 및 증감률
| 제품 | 매출 (억 위안) | 전년 동기 대비 증감 (%) |
| 액상 우유 | 188.14 | -8.83% |
| 분유 및 유제품 | 76.83 | 12.65% |
| 청량음료 | 11.99 | 17.35% |
3분기 액상 우유 매출은 전년 동기 대비 8.83% 감소했다. 이는 유제품 산업의 생산량이 감소하고, 상온우유가 전체 수요의 제약을 받았기 때문이었다.
반면, 분유는 상반기 시장점유율 1위를 유지했고, 지속적인 점유율 확대로 분유 사업의 성장을 지지했다. 청량음료 역시 채널 확대와 제품 혁신을 통해 시장점유율을 높여 매출이 증가했다.
전반적으로 이리실업(600887.SH)의 매출은 안정적인 수준을 유지했고, 이 중 분유가 강한 성장세를 보였다.
💰2025~2027년 순이익 및 EPS 전망
신다증권은 2025년부터 2027년까지 이리실업(600887.SH)의 지배주주 귀속 순이익이 증가할 것으로 전망했다.
| 구분 | 2025년 (억 위안) | 전년 대비 증감 (%) | 2026년 (억 위안) | 전년 대비 증감 (%) | 2027년 (억 위안) | 전년 대비 증감 (%) |
| 순이익 | 111.58 | 32% | 122.58 | 9.9% | 132.86 | 8.4% |
| EPS (위안) | 1.76 | – | 1.94 | – | 2.1 | – |
| PER (배) | 15.51 | – | 14.12 | – | 13.03 | – |
이리실업(600887.SH)의 2025~2027년 EPS는 각각 1.76위안, 1.94위안, 2.1위안으로 예상된다. PER은 같은 기간 15.51배, 14.12배, 13.03배로 예상된다.
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