**광주금발테크놀로지(600143.SH)**는 시장점유율을 안정적으로 확대하며 호실적을 기록했다. 화룽증권은 동사에 대해 투자의견 **’비중확대’**를 유지했다.
💰 매출 및 순이익 현황
| 구분 | 기간 | 매출 (억 위안) | 증감 (%) | 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 증감 (%) |
| 누계 | 2025년 1-3분기 | 496.16 | 22.62% | 10.65 | 55.86% |
| 분기 | 2025년 3분기 | 179.8 | 5.04% (YoY) / 12.58% (QoQ) | 4.79 | 58.04% (YoY) / 41.49% (QoQ) |
2025년 1-3분기 동사의 매출은 496.16억 위안으로 전년 동기 대비 22.62% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 10.65억 위안으로 55.86% 증가했다. 3분기 순이익은 전년 동기 대비 58.04%, 전분기 대비 41.49% 증가하며 높은 성장세를 보였다.
📉 원가 절감과 판매량 증가 효과
1~3분기 실적 개선은 원재료 가격 하락에 따른 원가 절감 효과와 판매량 증가가 동시에 작용한 결과로 분석된다.
1. 주요 제품 판매 현황 (2025년 1-3분기)
| 제품 구분 | 판매량 (만 톤) | 판매량 증감률 (YoY, %) | 제품 평균 판매가 (만 위안/톤) | 평균 판매가 증감률 (YoY, %) | 원재료 평균 구매가 (만 위안/톤) | 구매가 증감률 (YoY, %) |
| 변성 플라스틱 | 209.08 | 18.16% | 1.23 | -2.62% | 0.82 | -8.13% |
| 친환경 석유화학 | 128.66 | 26.37% | 0.71 | -3.88% | 0.5 | -6.63% |
| 신소재 제품 | 20.08 | 22.36% | 1.53 | -0.85% | 0.66 | -14.35% |
판매량은 모든 부문에서 두 자릿수 증가를 기록했고, 제품 평균 판매가는 소폭 하락했지만 원재료 구매 평균가 하락 폭이 훨씬 커 수익성 개선에 기여했다.
💡 성장 동력 및 시장점유율 확대
- 변성 플라스틱: 제품 구조 개선과 섹터 협력 강화에 힘입어 자동차, 전자, 신에너지 등 고성장 분야에서 시장점유율을 안정적으로 확대했다. 이를 바탕으로 판매량과 총이익이 동시에 증가했다.
- 해외 사업: 해외 사업 규모가 지속적으로 확대되었으며, 해외 시장 판매는 강한 성장세를 보였다.
- 신소재: 특수 공정 플라스틱이 기술 우위를 바탕으로 고주파수 통신, AI 설비 등 첨단 응용 시장에서 점유율을 확대했다.
- 생산력 확대: 동사는 생산력 확대 프로젝트를 안정적으로 추진 중이며, 이는 향후 실적의 지속적인 증가를 지탱할 것으로 전망된다.
🎯 향후 실적 전망
| 구분 | 2025년 (E) | 2026년 (E) | 2027년 (E) |
| 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 14.51 | 20.69 | 24.6 |
| 순이익 증감률 (YoY, %) | 75.95% | 42.56% | 18.94% |
| EPS (위안) | 0.55 | 0.78 | 0.93 |
| PER (배) | 37.5 | 26.3 | 22.1 |
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 14.51억/20.69억/24.6억 위안으로, 전년 동기 대비 75.95/42.56/18.94% 증가할 것으로 예상된다.
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