궈진증권은 **통책의료(600763.SH)**의 실적이 안정적으로 증가했고 회복세가 지속되고 있다고 평가하며 투자의견 **‘비중확대’**를 유지했다.
📈 1~3분기 주요 실적 및 수익성 분석
통책의료는 매출과 순이익 모두 소폭이지만 안정적인 증가세를 기록했다.
| 구분 | 매출 (억 위안) | 순이익 (억 위안) | 매출 증감률 (%) | 순이익 증감률 (%) |
| 1~3분기 | 22.9 | 5.14 | 2.56 | 3.06 |
| 3분기 | 8.42 | 1.92 | 2.34 | 2.06 |
| 구분 | 1~3분기 총이익률 (%) | 순이익률 (%) | 전년 동기비 변화 (p) |
| 총이익률 | 41.69 | – | -0.13 |
| 순이익률 | – | 26.91 | -0.04 |
- 임플란트 등 산업 변화 속에서도 동사의 수익성은 안정적인 수준을 유지했으며, 원가 통제와 경영 효율은 개선되었다.
- 기간 비용률을 보면 관리 비용이 다소 증가했지만, 전체적으로 합리적인 비용률 수준을 유지했다.
- 동사의 실적은 안정적으로 성장했으며, 핵심 사업은 계속 호전되고 있다.
🏥 미래 성장 동력: 쯔진강 본원 가동
통책의료의 미래 성장 동력인 항저우 지역 최대 규모 본원인 쯔진강위안구 1기는 2025년 7월부터 정식 시험 운영을 시작했다.
- 쯔진강위안 본원은 중요한 교육과 전문가 자원 플랫폼으로 자리를 잡을 것이다.
- 생산력이 점차 늘어나면서 동사의 핵심 지역 내 영향력이 더욱 커질 것으로 전망된다.
📊 향후 실적 및 투자 지표 전망
| 구분 | 2025년 (E) | 2026년 (E) | 2027년 (E) |
| 순이익 (억 위안) | 5.26 | 5.56 | 5.91 |
| 순이익 증감률 (%) | 4.85 | 5.71 | 6.43 |
| EPS (위안) | 1.18 | 1.24 | 1.32 |
| PER (배) | 36.22 | 34.26 | 32.19 |
제휴 콘텐츠 문의 02-6205-6687