📈가오더적외선(002414.SZ) 3분기 실적 및 컨센서스 상회
궈진증권은 **가오더적외선(002414.SZ)**의 1~3분기 실적이 시장의 컨센서스를 상회했고 프로젝트 수주 규모도 상당하다며 투자의견 **’매수’**를 유지했다. 동사는 특히 3분기에 전 분기 대비 순이익이 311.8% 증가하며 실적이 급증했다.
주요 재무 실적 변화
| 구분 | 매출액 (억 위안) | 증감률(YoY) | 순이익 (억 위안) | 증감률(YoY) | 증감률(QoQ) |
| 2025년 1~3분기 | 30.7 | 69.3% | 5.8 | 1,059% | – |
| 2025년 3분기 | 11.3 | 71.1% | 4 | 1,143.7% | 311.8% |
🛡️군수 및 민간 분야 경쟁력과 수주 규모 확대
동사는 중국 주요 적외선 설비 제조사이자 주요 군수 기업 중 하나로 분류되며, 민간 분야에도 적외선 장비와 적외선 칩 등을 공급하고 있다. 군용 장비로 높은 성능을 갖췄다고 평가되기에 민간 수요도 상당히 큰 편이다.
특히, 동사의 신규 프로젝트 수주 규모 증가는 향후 실적 성장의 핵심 지표이다.
- 계약부채 급증: 올해 3분기 말 기준 동사의 계약부채는 13억 위안으로, 전 분기 대비 **149.6%**나 늘었다.
- 수주 증가: 지난 7월에서 10월 사이 동사가 수주한 프로젝트의 규모도 대폭 증가했는데, 이는 동사의 중장기 실적 성장 가능성을 높이는 주요한 지표로 풀이된다.
이처럼 신규 프로젝트 수주 규모가 많고 계약부채도 대폭 증가한 만큼, 올해 동사의 실적은 시장의 컨센서스를 크게 웃돌 가능성이 제기되고 있다.
🔮향후 실적 전망
궈진증권은 2025년 동사가 흑자전환에 성공하고 이후 높은 성장률을 유지할 것으로 예상했다.
향후 지배주주 귀속 순이익 및 PER 전망
| 구분 | 순이익 (억 위안) | 증감률(YoY) | EPS (위안) | PER (배) |
| 2025년 | 9.09 | 흑자전환 | 0.21 | 62.98 |
| 2026년 | 12.08 | 32.91% | 0.28 | 47.38 |
| 2027년 | 15.05 | 24.62% | 0.35 | 38.02 |
**가오더적외선(002414.SZ)**에 대한 투자의견은 매수이다.