궈진증권은 3분기 실적 고성장을 실현한 **화친테크(603296.SH)**에 대해 투자의견 **’매수’**를 유지했다.
동사는 2025년 1~3분기 동안 매출액과 순이익 모두 높은 성장률을 기록했으며, 특히 3분기에는 매출이 2분기 대비 소폭 감소했음에도 불구하고 순이익은 전분기 대비 현저히 증가하며 수익성 개선을 입증했다. 이는 제품 구조가 계속 개선되고 있다는 점을 보여준다.
주요 재무 실적 변화
| 구분 | 매출액 (억 위안) | 증감률(YoY) | 순이익 (억 위안) | 증감률(YoY) | 총이익률 |
| 2025년 1~3분기 | 1,288.82 | 69.56% | 30.99 | 51.17% | 7.84% |
| 2025년 3분기 | 449.43 | 22.75% | 12.1 | 59.46% | 8.17% |
💡AI 서버 및 데이터센터 사업 폭발적 성장
**화친테크(603296.SH)**의 AI 서버 및 교환기 사업이 폭발적으로 성장했다.
- 주요 고객 협력: 동사는 알리, 텐센트, 바이트댄스 등 국내 선두 CSP 고객과 협력하고 있다.
- 국산 플랫폼 전환 우위: 국산 플랫폼 배치 작업을 시작해 다수 플랫폼 배치를 완료했으며, 해외 플랫폼에서 국내 플랫폼으로의 전환 작업에서 선발 우세를 지니고 있다.
- 매출 목표 조기 달성: 국내 AI 컴퓨팅 수요의 폭발적인 증가에 힘입어 3분기 말 이미 올해 매출 목표를 달성한 상황이다.
- 데이터센터 전망: 연간 데이터센터 사업 매출은 400억 위안을 돌파할 것으로 예상되며, 2026년에는 **30%**의 매출 증가율을 기록할 것으로 예상된다.
🔮성장 동력 및 향후 실적 전망
동사는 AIoT와 자동차 전자를 핵심 동력으로 성장해 나갈 것이며, 로봇 등 신흥사업을 통해 장기 성장의 가능성을 확대할 것으로 전망된다.
궈진증권은 2025년~2027년 동사의 순이익 및 주당순이익(EPS)이 견조한 성장세를 유지할 것으로 예상했다.
향후 지배주주 귀속 순이익 및 PER 전망
| 구분 | 순이익 (억 위안) | 증감률(YoY) | EPS (위안) | PER (배) |
| 2025년 | 42.9 | 46.59% | 4.22 | 23.16 |
| 2026년 | 53.59 | 24.94% | 5.28 | 18.54 |
| 2027년 | 66.95 | 24.91% | 6.59 | 14.84 |
**화친테크(603296.SH)**에 대한 투자의견은 매수이다.
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