둥우증권은 **하오마이테크(002595.SZ)**의 1~3분기 실적이 호조였고 설비 수요가 꾸준히 증가할 것으로 예상되는 만큼 실적 성장 기대감도 크다며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
📈 2025년 3분기 실적: 매출·순이익 20%대 증가
2025년 1~3분기 동사의 매출과 순이익은 견조한 성장세를 기록했다.
| 구분 | 매출 (억 위안) | 증감 (%) (YoY) | 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | 증감 (%) (YoY) |
| 2025년 1~3분기 | 80.76 | 26.89% | 17.88 | 26.21% |
| 2025년 3분기 | 28.11 | 26.21% | 5.92 | 29.49% |
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| 구분 | 매출총이익률 (1~3분기) | 증감 (%p) (YoY) |
| 매출총이익률 | 33.99% | -0.95%p |
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1~3분기 매출총이익률은 33.99%로 전년 동기 대비 0.95%p 하락했으나, 이는 재무 비용이 전년 동기 대비 **38.57%**나 증가한 요인이 큰 것으로 풀이된다. 이는 주로 환율 변동에 따른 재무 비용 지출이 컸던 것으로 분석된다.
🚀 타이어 금형, 단조 부품, CNC 공작 기계 수요 폭발
동사는 중국 주요 산업용 설비 제조사로 타이어 금형, CNC 공작 기계 및 단조 부품 등을 생산한다.
- 타이어 금형: 글로벌 타이어 업계에서 대규모 제조 시설 증설에 나서고 멕시코, 태국 등지에서의 수요가 크게 늘면서 동사의 실적 성장을 견인했다.
- 단조 부품: 전 세계적인 인공지능(AI) 투자 광풍 속 발전소용 단조 제품의 수요가 대폭 늘었다. 동사는 연간 7만 톤 규모의 단조 부품 제조 능력을 갖춘 상황이며, 발전소 단조 제품 수요에 따른 실적 진작 효과가 컸다.
- CNC 공작 기계: CNC 공작 기계 수요도 크게 증가했는데, 올해 상반기에만 CNC 공작 기계 사업 매출이 전년 동기 대비 **145%**나 늘었다. 자동차, 정밀부품 등 업종을 중심으로 대규모 설비 수요가 이어지고 있어 동사에 분명한 성장 동력을 제공 중이다.
이처럼 동사의 사업 전반에 대체로 호조였고 수요 증가세가 이어지는 만큼 동사에 대해 꾸준한 관심을 가져야 할 필요가 있다.
🎯 2025~2027년 순이익 20%대 성장 기대
2025년~2027년 동사의 지주주 귀속 순이익은 20%대 초반의 견고한 성장률을 보일 것으로 예상된다.
| 구분 | 2025년 예상 | 2026년 예상 | 2027년 예상 |
| 지주주 귀속 순이익 (억 위안) | 25.13 | 30.48 | 36.34 |
| 전년 대비 증감 (%) | 24.95% | 21.27% | 19.22% |
| EPS (위안) | 3.14 | 3.81 | 4.54 |
| PER (배) | 18.48 | 15.24 | 12.78 |
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2025~2027년 동사의 지주주 귀속 순이익은 각각 25.13억/30.48억/36.34억 위안으로 전년 대비 24.95/21.27/19.22% 증가할 것으로 예상된다.
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