러징바이오(688068.SH), 심뇌혈관 분야 진출에 주목하며 둥우증권은 투자의견 **’매수’**를 제시한다.
혁신 신약 파이프라인 SGC001의 잠재력
동사의 핵심 파이프라인인 SGC001은 이미 중국과 미국의 임상시험 계획 승인신청(IND) 승인을 받았으며, 2025년 3월 FDA로부터 패스트트랙 인증을 받았다. 이는 전 세계 첫 심근경색 치료 항체 약물이 될 잠재력을 지니고 있다.
임상 전 치료효과가 이상적이며, SGC001 저용량~고용량 정맥 투여로 원숭이의 심장 혈류 공급을 현저히 증가시키고 심근 조직의 병변 정도를 줄이는 효과가 확인되었다. 임상 Ib기는 이미 완료되었고, 조만간 주요 데이터를 공개할 전망이다.
다각화된 사업 포트폴리오 및 성장 동력
동사는 종양, 신경, 심뇌혈관 분야에 모두 표적 발견과 파이프라인 산출이 있다. 동사는 적극적으로 신약 파이프라인을 추진 중이며, 다수 자회사를 통해 혁신 성장 가능성을 확대하고 있다.
이외에도 동사의 체외진단(IVD) 사업은 펀더멘털에 기여하고 있으며 첨단 기술 플랫폼 방면에서 선봉에 서 있다. 동사의 주요 사업인 IVD 사업이 안정적이고, 지분 참여 기업의 신약 파이프라인이 계속 추진됨과 더불어 핵심 제품인 SGC001이 심근경색 분야에서 큰 잠재력을 보임에 따라 향후 동사의 지속적인 성장이 기대된다.
지배주주 귀속 순이익 및 EPS 예상치 (흑자전환 기대)
2025년부터 2027년까지 동사의 지배주주 귀속 순이익 및 EPS 예상치는 다음과 같다.
| 구분 | 2025년 (E) | 2026년 (E) | 2027년 (E) |
| 지배주주 귀속 순이익 (억 위안) | -1.22 | -0.14 | 0.16 |
| EPS (위안) | -1.32 | -0.15 | 0.18 |
| PER (배) | -134.14 | -1204.87 | 1012.25 |
2025~26년 동사는 1.22억, 0.14억 위안의 적자를 기록할 것으로 예상되지만 2027년에는 0.16억 위안의 순이익을 기록하며 흑자전환할 수 있을 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 -1.32/-0.15/0.18위안으로 예상되며 PER은 -134.14/-1204.87/1012.25배이다.
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