궈타이하이퉁증권은 2025년 1~3분기 은행 섹터의 매출과 순이익이 플러스 성장세를 유지했을 것으로 추정했다.
1. 1~3분기 은행 섹터 실적 추정치
은행 섹터의 2025년 1~3분기 누적 매출과 순이익 증가율은 다음과 같이 예상된다.
| 구분 | 전년 동기 대비 증가율 (추정) | 상반기 증가율 대비 변화 (p) |
| 매출 | 0.4% 증가 | 0.6%p 하락 |
| 지배주주 귀속 순이익 | 1.1% 증가 | 0.3%p 상승 |
- 순이익 개선 요인: 이자이익 개선과 대손충당금 감소가 순이익 개선 요인으로 작용했다.
2. 매출 및 순이자마진(NIM) 동향
- 매출 측면: 순이자수입과 수수료 수입은 연초부터 회복세를 이어가며 전년 대비 증가세가 나타낸 것으로 보인다. 반면, 기타 비이자 수입은 채권시장 변동성과 높은 기저효과로 다소 부진했을 것으로 보인다.
- NIM 축소 둔화: 3분기 순이자마진(NIM)은 전년 대비 감소 폭이 올해 상반기의 14bp에서 12bp로 축소됐을 것으로 예상된다.
3. 순이익 개선과 연간 전망
순이익 측면에서는 자산 건전성이 안정적인 가운데, 신용비용 하락이 이어졌을 것으로 보인다.
- 수익성 회복 기대: 상장은행들은 상반기 보수적인 충당금 적립을 통해 하반기 경기 회복에 대비했으며, 이에 따라 감액 여지가 생기면서 수익성 회복이 기대된다.
- 연간 전망: 연간 기준으로도 순이익 증가세는 분기별로 점진적인 개선 흐름을 보일 전망이다.
4. 투자의견 및 추천주
- 반등 기회: 투자의견과 관련해 중간 배당 시점이 다가오고, 연말에 가까워지면서 시장의 투자 스타일이 균형을 이룰 경우 은행주에 반등 기회가 있을 것으로 기대된다.
- 추천주: 교통은행(601328.SH), 초상은행(600036.SH), 닝보은행(002142.SZ), 칭다오은행(002948.SZ), 흥업은행(601166.SH) 등
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