궈진증권은 퀀텀씨텍(688027.SH)의 3분기 매출이 크게 증가했다는 점에 주목하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2025년 1~3분기 동사 매출은 전년 동기비 90.27% 증가했고, 2,646.96만 위안의 적자를 기록했다.
3분기 매출은 6,836.11만 위안으로 전년 동기비 126.52% 증가했고, 264.96만 위안의 적자를 기록했다.
1~3분기, 3분기 적자 규모는 전년 동기비 모두 축소됐다.
양자통신, 양자 컴퓨팅, 양자 정밀측량 등 3대 사업의 매출은 모두 크게 증가했다.
3분기 동사의 적자 규모가 전년 동기비 뚜렷하게 축소됐는데, 적자 규모가 계속 줄어들면서 향후 흑자전환이 기대되고 있다.
1~3분기 동사의 총이익률은 47.16%로 전년 동기비 9.78%p 하락했고, 3분기 총이익률은 44.92%로 4.07%p 하락했다.
총이익률이 하락한 이유는 총이익률이 낮은 양자 컴퓨팅 사업 매출 비중이 확대됐기 때문이다.
향후 양자 컴퓨팅 사업의 규모화와 핵심 모듈 자주화가 상승하면 총이익률도 점차 개선될 것으로 기대된다.
양자통신과 양자 컴퓨팅 사업은 향후 고속 성장 가능성이 매우 큰 분야이다.
동사는 국내 양자통신 설비 분야의 선두 기업으로서 향수 수주 능력이 계속 강화될 것으로 전망되며, 이에 따라 이익 탄력성도 높아질 것으로 예상된다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 0.24억/0.37억/0.87억 위안으로 전년 대비 흑자전환/55.64/136.05% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.23/0.36/0.84위안으로 예상되며 PER은 1501.81/964.96/408.79배다.
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