시부증권은 하이크비전(002415.SZ)의 3분기 순이익과 현금흐름이 예상치를 상회, 경영의 질적 성장을 이루어냄에 따라 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
동사의 2025년 1~3분기 매출액은 657.58억 위안으로 전년 동기 대비 1.18% 증가했으며 지배주주 귀속 순이익은 93.19억 위안으로 전년 동기 대비 14.94% 증가했다.
2025년 3분기 매출액은 239.40억 위안으로 전년 동기 대비 0.66%로 소폭 증가했으나 매출총이익률은 45.67%로 전년 동기 대비 1.65%p 상승했으며 지배주주 귀속 순이익은 36.62억 위안으로 전년 동기 대비 20.31% 증가하며 1~3분기 누적 및 단일 3분기 순이익 증가율이 매출 증가율을 크게 상회했다.
동사는 2024년 하반기부터 점진적으로 수익 중심의 경영 전략을 실행하며 지속적인 조직 개혁과 관리를 추진해 왔다.
이처럼 견고한 순이익과 풍부한 잉여현금흐름을 바탕으로 최근 중간 현금 배당 36.66억 위안을 완료했으며 지난 12개월 동안 누적 현금 배당은 100.96억 위안이며 소각을 위한 자사주 매입규모는 20.28억 위안으로 총 121.25억 위안을 주주에게 환원했다.
기술분야에서는 동사가 자체 개발한 멀티모달 사물인터넷(IoT) 감지 언어 모델은 경계감지, 행위 분석, 문서 검색, X-레이 보안 검사 등 다양한 분야로 제품이 고도화되고 있다.
따라서 2025~27년 예상되는 매출액은 각각 950.4억/ 1,022.8억/ 1,121.4억 위안으로 연간 증가율은 각각 18%/ 8%/ 10%이며 지배주주 귀속 순이익은 각각 140.4억/ 155.6억/ 173.4억 위안으로 연간 증가율은 각각 15%/ 11%/ 11%로 전망한다.
주당순이익(EPS)은 각각 1.49위안/ 1.65위안/ 1.84위안으로 전망한다.
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