민성증권은 AI 시대 룽치테크(603341.SH)의 발전 계기를 주목하며 투자의견 ‘추천’을 제시했다.
동사는 글로벌 스마트 제품 제조자개발생산(ODM) 분야의 선두 기업이다.
2002년 피처폰 IDH 사업부터 시작해 스마트폰 ODM 전환, 다품종 확대의 단계를 지나 현재는 글로벌 스마트폰 ODM/IDH 시장 선두로 자리 잡았다.
동사는 스마트폰을 핵심으로 PC와 자동차 전자 등 2대 신흥 사업을 중점적으로 발전시키고 있고, 태블릿 PC, 웨어러블 기기 등 다양한 AIoT 제품으로 분야를 확장하고 있다.
2025년 상반기 이익 추세는 점차 개선되고 있으며, 총이익률은 회복세를 보였다.
게다가 글로벌화 생산과 연구개발, 스마트 제조 업그레이드 등을 바탕으로 동사는 장기 발전을 위한 기반을 다지고 있다.
AI 기술은 ODM 산업 로직을 재구성하고 있으며, 연구개발 설계부터 제조 인도에 이르는 산업사슬 전반을 개선시키고 있다.
동사는 AI 기술을 각 사업 분야에 깊이 도입할 예정이다.
동사는 국내 ODM 선두 기업으로서 경쟁력을 지니고 있으며, 동시에 PC, 자동차, 스마트 안경 등 새로운 단말 분야를 개척하고 있다.
이는 동사에 발전 계기를 제공해 줄 것이며 대형 고객을 유치하면서 실적이 고성장할 것으로 기대된다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 6.64억/9.31억/13.01억 위안으로 전년 대비 32.4/40.3/39.7% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.41/1.98/2.77위안으로 예상되며 PER은 33/23/17배다.
searchmchina@searchmchina.com