췬이증권은 미중 무역갈등으로 국산 소프트웨어 발전이 촉진되면서 진산오피스소프트웨어(688111.SH)도 수혜를 볼 수 있을 것으로 전망하며 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표가 400위안을 제시했다.
10월 9일 상무부는 제61호 공고를 내고 희토류 물품 수출을 통제할 것이라고 발표했다.
관리 통제 규칙 외에 첨부파일에는 동사 제품인 WPS 규격이 처음으로 사용됐다.
이외에 미국은 소프트웨어 분야에서 중국에 대한 소프트웨어 수출을 통제할 것이라고 밝혔다.
이처럼 미중 무역갈등이 심화되면서 국산 소프트웨어 발전이 더욱 촉진될 것이며 이러한 흐름 속에서 동사 역시 수혜를 볼 수 있을 것으로 전망된다.
2025년 상반기 동사 매출은 26.6억 위안으로 전년 동기비 10.1% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 7.5억 위안으로 3.6% 증가했다.
상반기 WPS 개인 사업 매출은 17.5억 위안으로 전년 동기비 8.4% 증가했다.
동사 매출의 주력군으로서 안정적인 성장세를 유지하고 있다.
WPS 소프트웨어 사업 매출은 5.4억 위안을 기록했고, WPS 365 사업 매출은 3.1억 위안으로 전년 동기비 62.3% 크게 증가했다.
WPS 365 플랫폼은 우수한 문서 협력 능력에 AI 도구를 융합해 제품의 경쟁력을 크게 강화했다.
향후 AI 오피스화 추세 속에서 WPS 개인 사업과 365 사업의 수익이 더욱 증가할 것으로 전망된다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 17.41억/20.55억/25.54억 위안으로 전년 대비 5.83/18.06/24.25% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 3.76/4.44/5.51위안으로 예상되며 PER은 79/67/54배다.
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