궈신증권은 휴머노이드 시각 부품 분야에 정식 진출한 옵트테크(688686.SH)에 투자의견 ‘시장수익률 상회’를 유지했다.
2025년 상반기 동사 매출은 6.83억 위안으로 전년 동기비 30.68% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 1.46억 위안으로 28.8% 증가했다.
2분기 매출은 3.63억 위안으로 전년 동기비 32.15% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 0.73억 위안으로 29.45% 증가했다.
동사의 실적이 증가한 주요 이유는 3C 산업의 공업 AI 기술 실현, 리튬배터리 산업 회복 등 덕분이다.
향후 반도체와 자동차 산업 수요가 증가하면서 동사의 매출은 계속 큰 증가율을 기록할 것으로 전망된다.
수익성 방면을 보면 상반기 동사의 총이익률은 65.47%로 전년 동기비 0.54%p 하락했고, 순이익률은 21.75%로 0.05%p 상승했다.
동사는 머신비전 핵심 제품을 심화하면서 공업 센서와 스마트 로봇 사업을 확대했다.
특히 동사는 스마트 로봇 분야를 매우 중시하고 있는데, 스마트 로봇을 전략 신흥사업의 방향으로 확정하고 로봇 감지층 핵심 솔루션 공급업체를 목표로 설정했다.
2025년 상반기 동사는 로봇 사업부를 설립하며 dToF 카메라, iToF 카메라, 쌍안구조광, 레이저와 레이더 등 분야에 진출했고, 로봇 시각 감지에 필요한 핵심 시각 부품을 전면 커버하고 있다.
동사는 로봇 시각 기술 분야에 포지셔닝함과 더불어 인공지능 시각 연산법과 휴머노이드 시각 부품에 적극 진출하면서 향후 체화지능 산업 발전에 따른 수혜를 볼 수 있을 것으로 전망된다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 1.71억/2.16억/2.71억 위안으로 전년 대비 25.38/26.15/25.54% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.4/1.76/2.21위안으로 예상되며 PER은 105.7/83.8/66.8배다.
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