톈펑증권은 룬쩌테크(300442.SZ)의 인터넷 데이터 센터(IDC) 사업 규모가 폭발적인 성장세를 보일 것이라 예상하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2025년 상반기 동사의 매출은 24.96억 위안으로 전년 동기 대비 15.31% 늘었고 지배주주 귀속 순이익은 8.82억 위안으로 8.73% 감소했다.
동사는 중국 주요 IDC, 인공지능 데이터 센터(AIDC) 전문 설계·조달·시공(EPC) 기업이자 직접 시설을 운영한다. 특히 동사의 IDC, AIDC EPC 사업의 경우 시장에서 높은 인지도가 형성되어 있어 중국 주요 통신사로부터 EPC 주문을 회수해 명실상부 중국 IDC, AIDC EPC 산업 주도주로 불린다.
또한 동사는 전국 7개 AIDC 스마트 컴퓨팅 센터를 운영 중이다. 이 중에는 61개 스마트 컴퓨팅 센터와 32만 개 컴퓨팅 설비를 갖추고 있는데 IDC, AIDC 수요가 급증하는 과정에서 동사에 안정적인 실적 성장 동력을 제공한다.
이와 더불어 동사는 전력 분야 EPC 기술력도 갖춘 기업으로 올해 들어 랑팡시 내 110킬로볼트(KW)급 변전소, 푸산시 산업단지 내 110KV급 변전소, 창장삼각주(상하이시, 저장성, 장쑤성, 안후이성) 내 두 곳의 110KV급 변전소 등을 수주할 정도로 강한 경쟁력을 갖췄는데 이는 동시에 IDC, AIDC 사업과 연계돼 동사의 사업 경쟁력을 강화하는 주된 요인이 되는 것으로 풀이된다.
추가로 동사는 IDC, AIDC 액체 냉각 시스템을 도입하며 신기술 활용 능력도 우수하다고 평가되는 만큼 동사의 IDC, AIDC 시장 경쟁력은 오랜 기간 유지될 것으로 기대된다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 24억/32.15억/43.01억 위안으로 전년 대비 34.09/33.95/33.75% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.47/1.97/2.63위안으로 예상되며 PER은 35.78/26.71/19.97배다.
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