톈펑증권은 사업 다각화를 계속 심화하고 있는 창페이광섬유(601869.SH)에 투자의견 ‘비중확대’를 유지했다.
2025년 상반기 동사 매출은 63.84억 위안으로 전년 동기비 19% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 2.96억 위안으로 22% 감소했다.
2분기 매출은 34.91억 위안으로 전년 동기비 18% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 1.44억 위안으로 55% 감소했다.
동사의 순이익이 감소한 이유는 지난해 동기 RFS 매수로 인한 비경상성 수익 1.94억 위안이 확정되면서 올해 역기저 효과가 발생했기 때문이다.
상반기 동사의 일반 전선 사업에는 압박이 가해졌지만 다모드 광섬유, MPO, AOC 등 사업은 양호한 성장세를 보였다.
동사의 사업 다각화 전략은 계속 심화되고 있다.
공업 레이저 분야에서 동사는 계속 핵심 경쟁력을 강화하고 있으며, 올해 상반기 사업 규모의 성장과 수익성 개선을 실현했다.
7월 펜타레이저 매수를 완료하면서 공업 레이저 산업사슬에서 레이저와 레이저 설비 사업의 통합과 협력 발전을 추진할 수 있게 됐다.
고순도 석영 재료 분야에서는 석영 부품 연구개발과 산업화를 순조롭게 추진 중이며, 자체 연구개발한 기술과 장비를 이용해 첨단 석영 재료의 광학 분야 응용을 확대할 계획이다.
이외에 동사는 3세대 반도체 분야에도 손을 뻗고 있다.
이와 같은 사업 다각화로 동사는 이후에도 안정적인 성장세를 유지할 수 있을 것으로 전망된다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 8.72억/13.23억/16.92억 위안으로 전년 대비 29.03/51.68/27.89% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.15/1.75/2.23위안으로 예상되며 PER은 77.61/51.17/40.01배다.
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