하이퉁국제증권은 신다루디지털(000997.SZ)의 2025년 실적이 안정적이었고 국내외 결제 시장 모두에서 준수한 성장세가 이어졌다며 투자의견 ‘아웃퍼폼’을 유지했고 목표가 39위안을 제시했다.
2025년 상반기 동사의 매출은 40.2억 위안으로 전년 동기 대비 10.54% 증가, 지배주주 귀속 순이익은 5.95억 위안으로 12.36% 증가했다. 이중 2분기 매출은 21.23억 위안으로 12.03% 증가, 지배주주 귀속 순이익은 2.84억 위안으로 1.06% 늘었다.
상반기 동사의 실적 호조 요인을 보면 상반기 전반적인 결제 규모가 늘어 수수료 수입이 크게 늘어날 덕택으로 분석된다. 동사의 상반기 대리 결제액이 약 1.05조 위안에 달했는데, 결제 수수료가 0.138%로 2024년 대비 0.006%p 상승했기에 매출, 순이익 모두 안정적인 증가세를 기록했다.
또한 상반기 동사의 설비 사업 매출도 18.98억 위안으로 24.9% 증가했는데, 주로 해외 시장 공략에 집중한 영향이 크다.
동사는 미국, 유럽 및 신흥국 중심으로 POS기 공급을 확대했다. 해당 지역의 스마트 결제 수요가 늘며 동사의 제품 수요가 빠르게 증가한 만큼 설비 판매 사업도 예상보다 큰 성장기회를 맞이했다고 판단된다.
하반기에도 국내외 사업 모두 호조를 보일 공산이 크다. 주민 소비 진작 정책이 이어지며 국내 결제액 규모는 큰 폭의 증가세가 이어질 것으로 예상되며 해외에서도 동사의 제품, 서비스 수요가 꾸준히 늘며 주요한 실적 성장 동력을 제공할 것으로 기대된다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 13.44억/15.8억/19.24억 위안으로 전년 대비 33.1/17.6/21.7% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.3/1.53/1.86위안으로 예상되며 PER은 23.12/19.66/16.15배다.
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