하이퉁국제증권은 순풍홀딩스(002352.SZ)의 2025년 상반기 실적이 업계 평균을 크게 웃돌았고 대규모 이익배당을 통한 단기적인 투자기회도 엿보인다며 투자의견 ‘아웃퍼폼’을 유지했고 목표가 58.66위안을 제시했다.
2025년 상반기 매출은 1,468.58억 위안으로 전년 동기 대비 9.26% 증가했고 지배주주 귀속 순이익은 57.38억 위안으로 19.37% 증가했다.
올해 상반기 동사의 매출, 지배주주 귀속 순이익 모두 업계 평균치를 크게 상회했는데, 동사의 택배 사업 전반이 강한 성장세를 보인 영향이 컸다고 판단된다.
상반기 동사의 택배 배송량 총합이 78.5억 건으로 전년 동기 대비 25.7% 증가했다. 이는 업계 평균 증가폭인 19.3%를 크게 웃돈 수준이며 동사의 주력사업인 속달택배 사업 배송 건수는 18.6%, 저가형 택배 사업 배송 건수는 29.6% 증가하면서 전반적으로 업계 평균을 상회한 것으로 풀이된다.
특히 동사는 완전한 택배 인프라 구축을 통해 배송 원가를 크게 낮췄고, 전자상거래 플랫폼과의 협력 수준을 강화하며 사업 운영 능력을 키운 만큼 상반기 실적에서 분명한 성장세를 보인 것으로 분석된다.
또한 동사는 상반기 실적을 바탕으로 23.2억 위안의 이익배당 계획을 공개했다. 이는 지배주주 귀속 순이익 내 40%에 육박하는 수준인 만큼 단기적 투자기회도 부각되며 투자자의 구미를 당길 것으로 보인다.
따라서 업계 평균을 크게 상회하는 사업 운영 능력을 바탕으로 단기 투자기회도 포착된 만큼 당분간 동사에 대해 꾸준한 관심을 가져야 할 필요가 있다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 118.25억/135.51억/151.59억 위안으로 전년 대비 16.3/14.6/11.9% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 2.35/2.69/3.01위안으로 예상되며 PER은 18.99/16.58/14.82배다.
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