중태증권은 어약의료기(002223.SZ)의 신사업 부문 성장을 기대하며 투자의견 ‘매수’를 제시했다.
2023년 동사의 매출은 79.72억 위안으로 전년 대비 12.25% 증가했으며, 모회사 귀속 순이익은 23.96억 위안으로 50.21% 증가했다.
2024년 1분기 매출은 22.31억 위안으로 전년 대비 17.44% 감소했으며, 모회사 귀속 순이익은 6.59억 위안으로 7.58% 감소했다.
2023년 호흡 치료 부문 매출은 33.71억 위안으로 50.55% 증가했다.
특히 산소 치료기 제품은 60%, 호흡기 제품은 30%, 그리고 분무기 제품은 60% 이상 성장했다.
팬데믹 이후 건강 관리 인식이 높아지면서 가정용 호흡 및 산소 치료 제품의 보급률이 상승하고 있다.
동사의 신사업 부문인 수면 호흡기와 고유량 산소 치료기 제품이 출시되면서 지속적인 성장이 기대된다.
2023년 당뇨 관리 부문 매출은 7.26억 위안으로 37.12% 증가했다.
2023년 가정용 전자 검사 및 체외 진단 부문 매출은 16.74억 위안으로 10.05% 증가했다.
특히 전자 혈압계 제품은 20% 이상 성장했다.
2023년 재활 및 임상 기기 부문 매출은 12.28억 위안으로 12.82% 감소했다.
감염 관리 부문 매출은 7.56억 위안으로 36.15% 감소했지만, 이는 2022년의 높은 기저 효과 때문이다.
2024-2026년 매출이 각각 87.59억, 101.11억, 116.62억 위안으로 증가할 것으로 예상되며, 모회사 귀속 순이익은 각각 20.69억, 24.05억, 27.99억 위안으로 증가할 것으로 전망된다.
동사의 현재 주가수익비율(PE)은 각각 18배, 15배, 13배이다.
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