창장증권은 페트로차이나(601857.SH)에 대해 1분기 매출 증가 및 영업 이익 개선을 이유로 투자의견 ‘매수’를 제시했다.
2024년 동사의 1분기 매출은 8,121.84억 위안으로 전년 동기 대비 10.88% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 456.81억 위안으로 전년 동기 대비 4.70% 증가했다.
원유 및 신재생 에너지: 2024년 1분기 브렌트 현물 평균가는 전년 동기 대비 2.5% 상승했다.
회사는 원유와 신재생 에너지의 성과가 동기간 유가 변동을 상회했다고 밝혔다.
정유 및 화학 사업: 2024년 1분기 원유 가공량은 353.8백만 배럴로 전년 동기 대비 8.2% 증가했다.
정제 석유 제품 생산량은 3,048.2만 톤, 에틸렌 생산량은 227.0만 톤으로 각각 9.8%, 13.5% 증가했다.
화학 제품 생산량은 990.8만 톤으로 16.7% 증가했다.
정유화학 및 신소재 사업의 영업 이익은 81.15억 위안으로 전년 동기 대비 4.2% 감소했다. 이는 정유 제품의 마진이 줄어들면서 정유 사업의 영업 이익이 69.70억 위안으로 24.26억 위안 감소했기 때문이다.
반면 화학 제품 판매량 증가와 광동 석유화학의 흑자 전환으로 화학 사업의 영업 이익은 11.45억 위안으로 전년 대비 20.71억 위안 증가해 흑자로 전환됐다.
천연가스 판매 사업: 천연가스 판매량은 833.69억 m²로 전년 동기 대비 14.2% 증가했다.
이 중 국내 판매량은 671.02억 m²로 7.5% 증가했다.
이는 판매량 증가와 수입 가스 비용 감소로 천연가스 판매 사업의 영업 이익이 123.16억 위안으로 전년 동기 대비 21.80억 위안 증가했기 때문이다.
2024년 4월 30일 기준 종가로 평가한 동사의 2024-2026년 주당 순이익(EPS)은 각각 0.99위안, 1.04위안, 1.12위안으로 예상되며, 주가수익비율(PE)은 각각 10.39배, 9.91배, 9.16배로 전망된다.
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