◆ 전 거래일(27일) 증시 현황
-상하이종합지수 3800.35p(-1.76%)
-선전성분지수 12295.07p(-1.43%)
-촹예반지수 2723.20p(-0.69%)
-홍콩항셍지수 25201.76p(-1.27%)
<정책/이슈>
◆ 공업정보화부 ‘사업 진입 최적화 및 위성통신 산업 발전 촉진에 대한 지도의견’ 발표
-2030년까지 위성통신 관리 제도 및 정책을 더욱 완비하고 산업 발전 환경을 계속 최적화할 것
-휴대폰 직접 연결 위성 등 새로운 모델 신사업의 규모화 응용을 추진하고 위성통신 고객 1천만 명 이상으로 늘릴 것
◆ 상하이시 인민정부 판공청 ‘상하이시 성중촌 개조 작업 추진 가속화에 대한 실시 의견’ 발표
-중심 지역 주변, 노후 지역, 도농 결합지 위주로 개조 착수할 것
◆ 캠브리콘(688256.SH) 전일 장중 주가 1,462위안(+10.01) 기록하며 한때 귀주모태주(600519.SH) 주가 넘어서
<산업>
◆[미디어] 8월 게임 판호 발급 규모 사상 최대
-국가신문출판서는 2025년 8월 중국 국산 온라인 게임 166종에 대한 신규 판호를 승인, 역대 최대 규모를 기록
-수입 게임 7종도 추가로 승인되며 게임 산업에 대한 정책적 지원 지속
-2025년 1~8월 누적 중국 국산 게임 판호는 총 1,050건으로 2024년 같은 기간의 850개를 크게 상회
-업계는 정책 완화, 공급 확대로 인해 게임 산업의 하반기 성장이 더욱 탄력 받을 것
-추천주로 지비터네트워크(603444.SH), 퍼펙트월드픽쳐스(002624.SZ), 킹넷네트워크(002517.SZ), 자이언트네트워크(002558.SZ), 삼칠호오인터넷(002555.SZ) 등을 제시
◆[비철금속] 희토류 공급 환경 변화로 가격 상승 전망
-미중 관계가 크게 악화되면서 희토류의 전략 광물로서 가치 높아져
-중국 정부는 희토류 자원에 대한 관리를 더 강화
-앞으로 중국 정부가 희토류 쿼터 비공개 원칙을 유지함에 따라 글로벌 희토류 업계의 불확실성은 더 높아질 전망
-희토류 공급 불확실성이 더 커진 만큼 희토류 가격은 더 상승할 가능성이 높아 희토류 기업의 수익성은 전례 없는 성장기회를 맞이할 것
-북방희토(600111.SH), 중국희토류자원기술(오광희토류)(000831.SZ), 광성비철금속(600259.SH) 등 관련주 주목
<기업>
◆ 브이맥스신에너지(688612.SH) 전 거래일 종가 38.51위안(+4.45%)
2분기 총이익률 사상 최고 ‘매수’
-2025년 상반기 동사 매출은 29.6억 위안으로 전년 동기비 6.8% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 2.7억 위안으로 26.2% 증가
-2분기 매출은 16.1억 위안으로 전년 동기비 14.5% 증가, 전분기 대비 18.7% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 1.7억 위안으로 전년 동기비 68.8% 증가, 전분기 대비 69.9% 증가
-글로벌화 전략이 점차 실시되면서 고부가가치 제품의 출하량이 증가했고, 정밀화 생산 관리에 집중하면서 2분기 총이익률이 23%로 전년 동기비 1.1%p 상승, 전분기 대비 5.1%p 상승
-분기 사상 최고 총이익률을 기록, 동사의 2분기 실적은 컨센서스를 상회
◆ 가이(002241.SZ) 전 거래일 종가 34.39위안(+0.97%)
경쟁사 인수로 광학부품 사업 성장 기대 ‘비중확대’
-2025년 상반기 동사의 매출은 375.49억 위안으로 전년 동기 대비 7.02% 감소했고 지배주주 귀속 순이익은 14.17억 위안으로 15.65% 증가
-2분기 매출은 212.45억 위안으로 전년 동기 대비 0.83% 증가했고 지배주주 귀속 순이익은 9.48억 위안으로 12.12% 증가
-상반기 실적은 대체로 안정적, 특히 AI 글라스, 가상현실(VR) 설비 시장이 빠르게 성장 중에 있어 동사의 든든한 실적 성장 동력을 제공
-올해 동사는 순위아오라이마이크로광학부품유한회사 및 순위아오라이마이크로나노광전정보기술유한회사의 지분 100%를 인수
-이들 기업은 순우광학테크(02382.HK)의 자회사로 광학부품 제조사인 만큼 동사의 광학부품 사업 경쟁력을 높여 AI 글라스, VR 설비 사업 성장을 이끌 것
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