BOCOM인터내셔널은 지리자동차(00175.HK)의 하반기 판매량을 낙관하며 투자의견 ‘매수’를 유지하고 목표가를 24.21HKD로 상향했다.
2025년 동사의 매출과 이익 전망치를 각각 9.2%, 31.5% 상향한다.
이에는 판매량 전망치 상향과 브랜드 통합 효과가 당사의 예상을 뛰어넘었다는 점을 반영했고, 비용률 하락도 반영했다.
상반기 동사의 매출은 1,503억 위안으로 전년 동기비 27% 증가했고, 비경상 손익을 제외한 지배주주 귀속 순이익은 66.6억 위안으로 102% 증가하며 시장 예상치를 상회했다.
동사는 산업 반(反)과당경쟁의 수혜를 볼 것으로 예상되는데, 반과당경쟁 정책은 각 선두 기업의 가격 주도권을 약화시킬 것으로 전망된다.
만약 가격을 주요 셀 포인트로 삼지 못한다면 시장은 주행 체험, 스마트화 등 종합적 가치를 더욱 중시할 것이다.
이를 감안하면 하반기 동사의 판매량은 더욱 증가할 것으로 기대된다.
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