인허증권은 하이광정보(688041.SH)의 실적 성장세가 이어질 전망이라며 ‘추천’ 의견을 제시했다.
동사의 2025년 상반기 매출은 54.64억 위안으로 전년 동기 대비 45.21% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 12.01억 위안으로 40.78% 늘었다.
2분기 매출은 30.64억 위안으로 전분기 대비 27.7% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 6.95억 위안으로 전분기 대 37.5% 늘어 실적이 크게 개선됐다.
계약 부채 잔액은 30.91억 위안으로 연초 대비 242.1% 급증했으며, 재고는 60.13억 위안으로 높은 수준을 유지했다.
R&D 투자도 17.12억 위안으로 24.7% 증가하며 고강도 투자가 지속되고 있다.
영업활동 현금흐름은 21.77억 위안으로 전년 동기 -1.13억 위안에서 큰 폭으로 개선됐다.
이러한 실적과 재무 지표는 중국 연산력 시장의 호경기와 동사의 견고한 수주잔고, 높은 제품 경쟁력을 보여준다.
동사는 CPU와 DCU 칩 기술 분야에서 국내 선두를 유지하고 있으며, 향후 중국 연산력 시장 확대로 추가 성장이 기대된다.
동사는 중국 고성능 프로세서 분야의 리더로서 입지를 더욱 공고히 할 것으로 보인다.
2025~2027년 지배주주 귀속 순이익은 각각 28.84억, 42.35억, 59.78억 위안으로 전망되며, EPS는 1.24, 1.82, 2.57위안으로 예상된다.
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