톈펑증권은 자루이오일필드(002353.SZ)의 상반기 실적이 호조를 보였다며 ‘매수’ 의견을 제시했다.
동사의 2025년 상반기 매출은 69억 위안으로 전년 동기 대비 39% 증가했으며, 2분기 매출은 42억 위안으로 49% 늘었다.
상반기 중국 국내 매출 비중은 52.25%를 기록했고, 매출이 전년 동기 대비 39.97% 증가했다.
해외 매출 비중은 47.75%를 기록했고, 매출이 전년 동기 대비 38.38% 늘었다.
동사는 재고 및 매출채권 관리 강화로 상반기 영업활동 순현금흐름이 31.44억 위안에 달해 전년 대비 20.83억 위안 증가했다.
매출 성장은 주로 유전·가스 공정 및 기술 서비스 부문 매출이 88.14% 증가하고, 천연가스 관련 부문 매출이 112.69% 늘어난 데 따른 것이다.
상반기 신규 수주는 98.81억 위안으로 37.65% 증가했으며, 상반기 말 기준 수주 잔고는 123.86억 위안으로 34.76% 늘어 향후 매출 성장을 뒷받침할 전망이다.
동사의 상반기 지배주주 귀속 순이익은 12.4억 위안으로 14% 증가했고, 비경상적 손익 제외 지배주주 귀속 순이익은 12.3억 위안으로 33.9% 늘었다.
2분기 지배주주 귀속 순이익은 7.75억 위안으로 8.8% 증가했으며, 비경상적 손익 제외 지배주주 귀속 순이익은 7.69억 위안으로 37.46% 늘었다. 이는 전년 동기 1.68억 위안 규모의 비유동자산 처분이익 기저효과의 영향이 컸다.
동사는 글로벌 사업 확장과 핵심 경쟁력 강화를 지속 추진할 계획이다.
상반기 실적과 신규 수주 호조를 반영해, 2025~2027년 지배주주 귀속 순이익 전망치를 각각 32.1억, 37.4억, 45.4억 위안으로 상향 조정한다.
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