중국인허증권은 뤄라이라이프스타일(002293.SZ)이 저가형부터 중고가, 고가형 브랜드까지 다양한 소비자 계층을 겨냥한 경영 전략을 채택해 실적 성장 기대감이 크다며 투자의견 ‘추천’을 제시했다.
동사는 중국 주요 가정용 방직물 제조사로 침대 시트, 베개, 커튼 등 전반적인 제품을 생산한다. 특히 동사는 가격 경쟁력이 우수한 제품부터 중고가, 고가형 브랜드를 론칭하며 다양한 계층의 소비자를 공략하기 위한 경영 전략을 채택했고 이는 실제 동사의 실적 성장에 강한 동력을 제공하는 것으로 풀이된다.
또한 동사의 판매 전략을 보면 동사는 온·오프라인 판매 전략을 채택해 시행 중이다. 오프라인 판매 전략은 주로 직영, 가맹점 중심의 판매 전략을 채택하며 1~4선 도시 모두를 아우르는 점포 확대 전략을 시행 중인데, 동사가 다양한 브랜드를 갖춘 만큼 지역 상황에 맞춘 점포를 신설해 오프라인 채널 성장세를 경쟁사를 크게 상회한다.
온라인 판매 채널의 경영 전략은 ‘소비자 맞춤형 브랜드 추천 전략’이 대표적이다. 인공지능(AI) 기술을 도입해 소비자의 검색, 선호도 등을 취합해 맞춤형 브랜드를 추천하며 전자상거래, 온라인 스트리밍, 자체 온라인 플랫폼 등 종합적인 온라인 판매 채널을 구성해 안정적인 매출 증가세를 기록 중이다.
이 외에도 동사는 미국 등 해외 시장 공략에 집중하고 있는데, 부동산 및 기타 가구 업계와 협력해 패키지 형식으로 ‘박리다매’ 방식의 전략을 채택하여 글로벌 시장 공략을 시도하고 있다.
이에 더해 동사는 원가 절감을 위한 스마트 기술 사용을 적극 시도 중이다. 산업인터넷, AI 기술을 도입하며 생산 과정에서 원가를 낮추기 위한 다양한 시도에 나서고 있으며 이는 중장기적 관점에서 동사의 수익성을 높일 주요한 요인이 될 것으로 풀이돼 동사에 대해 꾸준한 관심을 갖길 권고한다.
2025~27년 지배주주 귀속 순이익은 각각 5.29억/5.8억/6.34억 위안으로 전년 대비 22.2/9.6/9.3% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.63/0.7/0.76위안으로 예상되며 PER은 14.18/12.93/11.83배다.
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