화진증권은 링윈공업(600480.SH)의 센서 등 신흥사업이 실적 성장의 새로운 동력이 될 것이라고 전망하며 투자의견 ‘매수’를 제시했다.
동사 및 자회사의 주요 사업은 자동차 부품 생산과 판매이며, 플라스틱 파이프 시스템도 생산 및 판매하고 있다.
주력 제품에는 차체 안전 구조 제품, 신에너지 자동차 배터리 제품, 자동차 파이프 시스템 등이 있다.
2024년 동사 매출은 188.37억 위안으로 전년 대비 0.72% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 6.55억 위안으로 3.77% 증가했다.
2025년 1분기 매출은 43.39억 위안으로 전년 동기비 0.92% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 2.15억 위안으로 2.91% 감소했다.
동사는 다양한 우수 고객 자원을 확보하고 있으며, 현단계의 수주는 충분한 상황이다.
뿐만 아니라 동사는 스마트화, 집적화 기술 방향으로 신사업을 적극 추진 중인데, 이중 센서 사업은 향후 동사 실적 성장의 새로운 동력이 될 것으로 전망된다.
스마트화 기술 개발 방면에서 보면 동사의 센서 사업은 정부 부처가 진행한 프로젝트를 추진하면서 경쟁력을 더욱 강화하고 있다.
집적화 기술 방면에서는 배터리 패키징 시스템 등 5개 중점 전환 업그레이드 프로젝트가 샘플과 시장 보급 단계에 진입했다.
동사는 글로벌 자동차 부품 공급업체로 센서, 로봇 스마트 관절, 로봇 팔 등 신사업에 진출하며 지속적인 발전을 위한 양호한 기반을 구축하고 있다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 8.14억/9.24억/10.28억 위안으로 전년 대비 24.2/13.5/11.3% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.67/0.76/0.84위안으로 예상되며 PER은 17.9/15.8/14.2배다.
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