궈터우증권은 AI 성능 향상으로 고성장을 이룬 신비정보(002230.SZ)에 대해 목표가를 61.29위안과 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2025년 상반기 실적 가이던스에서 동사는 지배주주 귀속 순손실이 2.4억 위안으로 전년 동기 대비 적자가 축소되었으며 2분기 지배주주 귀속 순손실은 0.46억 위안으로 전년 동기 대비 적자 축소가 예상된다.
상반기 기준으로 매출액과 매출총이익이 15~20% 증가한 수치며 지배주주 귀속 순이익은 30~50% 증가한 수치다.
2025년 상반기 AI 하드웨어 매출은 ‘618 쇼핑 페스티벌’에서 전년 동기 대비 42% 증가하였으며 특히 동사의 AI 학습기는 JD.com(징둥), Tmall(티몰) 기준 3년 연속 매출 1위를 차지하였으며 매출액은 전년 동기 대비 2배 이상 증가하는 고성장을 시현했다.
신규 제품으로는 ‘AI 칠판’이 전국 33개 성급 행정구역, 1,200여 개 구·현, 230만 명 이상의 교사에게 도입되었으며 AI 1:1 맞춤 학습, 질의응답, 상호작용 수업 기능이 강화된 AI 학습기는 초중등 교육 단계별로 체계화된 콘텐츠와 기능으로 업그레이드됐다.
또한 AI의료 모델인 ‘스파크 대모델’은 2025년 6월 MedBench의 평가에서 종합 점수 95.4점으로 1위를 차지했다.
동 모델은 전국 31개 성시, 692개 지역, 7.4만 개 기초 의료기관에 보급되어 22만 명 이상의 일선 의사가 활용 중이다.
당사의 차세대 모델인 ‘스파크X1’은 수학, 코드, 논리추론, 언어이해 등에서 성능을 대폭 개선하며 업그레이드됐다.
이 모델은 OpenAI의 o1, DeepSeek R1과 비교 가능한 성능으로 특히 교육, 의료, 사법 등 주요 산업에서 모델 성능이 실제로 입증되며 민간 및 공공 시장의 수요에 대응하고 있다.
이와 같은 성장성을 기반으로 2025~27년 예상되는 매출액은 각각 283.4억/ 327.8억/ 375.3억 위안으로 연간 증가율은 각각 16%/ 15.7%/ 14.5%이며 지배주주 귀속 순이익은 각각 8.7억/ 12.8억/ 16.9억 위안으로 연간 증가율은 각각 36.4%/ 47.2%/ 31.6%로 전망한다.
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