중유증권은 다수 제품으로 AI 설비를 지원하고 있는 아이웨이전자(688798.SH)에 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
동사는 고성능 음향 솔루션과 완비된 햅틱 촉각 피드백 솔루션, 고성능 혼합 칩, 전원 관리, 신호체인 등 집적회로(IC) 제품을 보유하고 있는 기업이다.
샤오미가 최근 발표한 AI 스마트 안경에는 음향 부분에서 동사의 고성능 DSP 디지털 스마트K류 음향 파워 앰프를 채택했다.
라이트 이펙트 부분은 동사의 고성능 3채널 호흡등으로 구동되며, 이를 통해 충전 상태 지시, 전체 기기의 업무 상황 지시 등 기능을 실현했다.
전원 분야에서는 동사의 초저전력 LDO 제품이 탑재돼 다수 센서에 전력을 공급하고 설비의 지속적인 구동을 최적화했다.
한편 압전 마이크로 펌프 액랭 구동 신제품 발표로 새로운 성장이 기대된다.
AI 기술이 폭발적으로 발전하고 있는 가운데 연산 칩과 초경량 단말 성능의 한계는 나날이 두드러졌고, 액랭 냉각 구동은 능동 온도 제어에 힘입어 두각을 보였다.
냉각액 순환을 통한 열 분산 효율은 수동보다 3배 높은 냉각 효율을 보인다.
동사가 최근에 발표한 초저전력 고압 180Vpp 압전 마이크로 펌프 액랭 구동 제품은 고업 180Vpp와 중저주파 진동을 통해 마이크로 채널 내 냉각 매개물의 초저전력 열 분산을 실현했다.
현재 다수 고객이 검증 테스트를 마친 상황이며, 4분기면 양산에 들어갈 것으로 전망된다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 4.1억/5.79억/7.48억 위안으로 전년 대비 60.93/41.04/29.34% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.76/2.48/3.21위안으로 예상되며 PER은 37.98/26.93/20.82배다.
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