창청증권은 새륜(601058.SH)의 실적이 안정적으로 증가하고 있다고 평가하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
2024년 동사 매출은 318.02억 위안으로 전년 대비 22.42% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 40.63억 위안으로 31.42% 증가했다.
2025년 1분기 매출은 84.11억 위안으로 전년 동기비 15.29% 증가했고, 지배주주 귀속 순이익은 10.39억 위안으로 0.47% 증가했다.
동사는 양으로 가격을 보완하며 2024년 안정적인 실적 성장을 실현했다.
제품 가격을 보면 2024년 제품 구조 변화의 영향으로 타이어 제품의 1~4분기 평균 가격은 전년 동기비 4.35%, 3.44%, 5.55%, 3.17% 하락했다.
지난해 타이어 제품 가격은 전반적으로 하락세를 보였다.
2024년 타이어 생산량과 판매량은 안정적으로 증가했다.
2024년 동사의 타이어 생산량은 7,481.11만 개로 전년 대비 27.59% 증가했고, 판매량은 7,215.58만 개로 전년 대비 29.34% 증가했다.
1분기에도 동사의 타이어 판매량은 증가했고, 천연고무 가격 상승으로 원가가 상승했다.
이외에도 동사는 계속 글로벌화 생산력을 건설하고 있으며 이를 통한 이익 증가가 기대된다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 41.99억/51.31억/59.8억 위안으로 전년 대비 3.4/22.2/16.5% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 1.28/1.56/1.82위안으로 예상되며 PER은 10/8/7배다.
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