민성증권은 루위천테크(003010.SZ)가 건강기능식품(건기식) 사업 경쟁력 강화로 사업 규모가 크게 성장할 것이라 예상하며 투자의견 ‘추천’을 제시했다.
동사는 중국 주요 브랜드 디지털 관리 전문 기업으로 브랜드의 전자상거래 채널 관리, 브랜드 관리, 대리 운용 및 자체 브랜드 판매 등의 사업을 운영 중이다.
특히 동사는 다양한 브랜드의 전자상거래 채널 진입과 운영, 관리 등 부분을 적극 지원한다. 가정용 인테리어 집기, 유아 용품, 건기식 등 브랜드에 대해 전자상거래 플랫폼 운영 서비스를 제공 중인데, 이중 건기식 사업의 성장 기대감이 큰 편이다.
가령 지난해 9월 동사는 20~45세 가임기 여성을 대상으로 한 노화 방지 건기식 제품을 출시했다. 이를 토대로 여성 전문 건기식 브랜드를 출시했고 가격대 역시 280~490위안 수준에 불과해 시장에서 큰 인기를 끌고 있다.
또한 동사는 전자상거래 플랫폼 업계와 긴밀한 협력 관계를 통해 건기식 판매 능력을 보강하는데 집중하는 만큼 건기식 사업은 동사의 주요한 미래 성장 동력 중 하나로 지목된다.
따라서 동사의 건기식 사업 규모가 빠르게 성장할 것으로 예상되는 만큼 동사의 실적 성장에도 더 많은 관심을 가져야 할 필요가 있다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 1.84억/2.72만/3.84억 위안으로 전년 대비 74/48.1/41% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.81/1.2/1.69위안으로 예상되며 PER은 71/48/34배다.
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