A500 C300 선도지능장비(300450.SZ), 고체 배터리 제조 설비 사업 성장 기대 ‘매수’ 

둥우증권은 선도지능장비(300450.SZ)가 고체 배터리 제조 설비를 공급하며 시장점유율이 대폭 상승할 수 있다고 전망하며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.

동사는 글로벌 시장 내에서도 소수의 리튬이온 배터리 제조 전 과정에 대한 설비 공급 능력을 갖춘 기업으로 유명한데, 최근 중국 배터리 업계에서 고체 전해질을 탑재한 전고체 배터리 연구개발(R&D) 투자를 확대하는 분위기 속 제조 설비 확대를 크게 늘리고 있어 동사의 새로운 실적 성장 동력을 제공할 전망이다.

특히 기존 배터리 제조 설비와 전고체 배터리 제조 설비는 일부 공정에서 차이를 보이는데, 건식 전극 설비, 정압기, 적층기 등의 부분의 차이가 큰 편이다. 고체 전해질에 대한 가공 능력, 탄화물을 활용한 고체 전해질 제조 등 수요가 크게 늘어 새로운 배터리 제조 설비 수요를 이끌어 내는 상황이다.

또한 정부의 지원도 화끈하다. 지난 4월 중국 공업정보화부(공신부)는 전고체 배터리 표준 체계를 공개하며 전고체 배터리가 시장에서 조기에 자리를 잡고, 적극 사용될 수 있도록 상용화 지원 조치를 공개했는데, 이에 따라 이르면 전고체 배터리 수요는 예상보다 빠르게 증가할 수 있다.

주목할 점은 배터리 업계 주도주가 적극적으로 전고체 배터리 연구개발, 생산 시설 확대에 집중하고 있다는 것인데, 이는 앞으로 동사의 전고체 배터리 공급이 더 본격적으로 늘며 강한 실적 성장 동력을 제공할 것으로 기대된다.

2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 10.56억/17.02억/22.27억 위안으로 전년 대비 269.42/61.03/30.9% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.67/1.09/1.42위안으로 예상되며 PER은 33.39/20.73/15.84배다.

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