궈신증권은 중국 최대 석유 및 가스 생산, 공급업체인 페트로차이나(601857.SH)에 투자의견 ‘시장수익률 상회’를 유지했다.
최근 동사는 2025년도 리버스 로드쇼를 개최하면서 에너지 공급 보장과 비상규 석유 및 가스 개발, 정유 업그레이드 등 방면의 진전을 소개했다.
민생 보장 방면에서 보면 동사의 후투비 가스 저장고는 저장고 용량이 100억 m³를 넘는 국내 첫 대형 가스 저장고이다.
이는 신장 북부 지역과 서부 가스의 동부 수송 파이프라인 시스템 계절적 조절, 사고 응급 대처 등 중요한 기능을 한다.
이 가스 저장고는 주민 난방 공급과 도시 가스 안정을 효과적으로 보장하고 있다.
석유와 가스 탐사, 개발 방면에서 동사는 계속 기술을 개발하고 노후 유전과 가스전의 안정적인 생산과 생산력 증가를 추진하고 있으며 친환경 저탄소 전략도 적극 추진 중이다.
안정적인 에너지 공급은 경제 운영의 ‘밸러스트 스톤’이 되며, 동사는 국내 최대 석유 및 가스 생산, 공급업체로서 동사의 석유 및 가스 생산과 판매는 전국 공업생산과 인프라 운영을 직접적으로 지지하고 있다.
이외에도 동사는 정유공장의 개조와 천연가스 산업사슬 연장을 통해 석유 제품의 산출을 줄이고 고부가가치 특색 제품의 공급을 늘리는 전략을 실천하고 있다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 1,633.33억/1,675.6억/1,707.32억 위안으로 전년 대비 -1/3/2% 증감할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.89/0.92/0.93위안으로 예상되며 PER은 9.2/9/8.8배다.
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