시부증권은 장안자동차(000625.SZ)가 커넥티드 카 기술 경쟁력을 강화해 올해 자동차 판매량이 지난해 이상의 증가세를 기록할 것이라 전망하며 투자의견 ‘매수’를 제시했다.
2024년 동사의 자동차 판매량은 268만 3,798대로 전년 대비 5.12% 증가했다. 특히 지난 2022년부터 2024년 동안 동사의 자체 브랜드 차량 판매 비중이 80% 이상의 수준을 기록했고 2023년에는 처음으로 자체 브랜드의 차량 판매량이 200만 대를 돌파하는 쾌거를 달성하기도 했다.
동사의 자동차 판매량이 꾸준히 증가하는 배경에는 동사의 지속적인 스마트 커넥티드 카 기술 경쟁력을 강화한 성과가 크다.
특히 동사는 자동차 업계 내에서도 커넥티드 카 기술 사용에 적극적인 기업으로 유명하다. 동사는 화웨이의 핵심 협력사로 유명하며 ‘베이저우뎬취 계획 1.0’을 공개하며 자동차 업계 내에서도 커넥티드 카 기술 경쟁 우위를 지녔다는 평가를 받는다.
또한 동사는 자율주행 기술 분야에서 화웨이 등 기술 기업과 협력해 자율주행 모델도 확보한 만큼 자율주행 기술 분야에서도 동사의 사업 경쟁력은 더 강화될 것으로 예상된다.
따라서 앞으로 동사는 커넥티드 카 경쟁력이 우수한 자동차 기업으로 성장할 가능성이 높아, 동사에 대해 꾸준한 관심을 가져야 할 필요가 있다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 90억/108억/123억 위안으로 예상된다. 같은 기간 PER은 14/11.6/10.2배다.
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