궈롄증권은 비야디(002594.SZ)의 5월 판매 지표가 호조였고 해외 수출도 안정적으로 늘었다며 투자의견 ‘매수’를 유지했다.
지난 5월 동사의 신에너지 자동차 판매량은 38.2만 대로 전년 동월 대비 15.3%, 전월 대비 0.6% 증가했다.
5월 차량 판매량 중 순수전기차 판매량은 20.4만 대로 전년 동월 대비 39.6% 늘었고 하이브리드 차량 판매량은 17.3만 대로 6.3% 감소했다. 전월과 비교하면 순수전기차 판매량은 4.4% 증가, 하이브리드 차량 판매량은 2.4% 줄었다.
이로 인해 1~5월 신에너지 자동차 판매량은 173.6만 대로 전년 동기 대비 37% 증가했다. 이중 순수전기차 판매량은 81.6만 대로 40.5% 늘었고 하이브리드 차량 판매량은 91.9만 대로 34% 증가했다.
브랜드별 판매 지표를 보면 5월 왕조+바다 생물 시리즈 차량 판매량이 34만 8,393대로 전년 동월 대비 10.5% 증가했다. 텅스 브랜드 판매량은 1만 5,806대로 29.3% 늘었고 팡청바오 브랜드 판매량은 1만 2,592대로 418.2% 증가했으며 잉양 판매량은 139대로 77.1% 감소했다.
이중 5월 고가형 브랜드 판매량은 2.9만 대로 전년 동월 대비 87% 증가했다.
5월 차량 수출은 8.9만 대로 전년 동월 대비 136.4%, 전월 대비 12.6% 늘며 역대 최대치를 경신했다. 특히 동사는 글로벌 주요 자동차 유통사와 협력 관계를 체결하며 글로벌 시장 공략에 집중했고 상당한 성과가 나오는 상황이다.
이어 동사는 우즈베키스탄, 캄보디아 등지의 생산 시설 가동에 나서면서 해외 판매량 확대를 시도하고 있어 국내외 신에너지 자동차 시장점유율은 빠르게 상승할 것으로 기대된다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 563.74억/692.71억/837.01억 위안으로 전년 대비 40/22.9/20.8% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 10.26/12.61/15.23위안으로 예상된다.
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