민성증권은 스지정보(002153.SZ)가 메리어트 호텔에 서비스 제공에 나서면서 글로벌 시장 공략이 한층 더 가속화될 것이라 전망하며 투자의견 ‘추천’을 유지했다.
지난 5일 동사의 미국 자회사 ‘스지 Inc’는 메리어트 호텔과 서비스 공급 계약을 체결했다.
이번 서비스 공급 계약을 통해 동사의 호텔 관리 클라우드 플랫폼 ‘데이라이트(DAYLIGHT) PMS’가 메리어트 호텔의 호텔 관리 클라우드 플랫폼에 사용된다. 특히 동사는 중국 최초의 글로벌 주요 호텔 기업에 서비스를 공급한 기업에 등극했다.
특히 메리어트 호텔 그룹은 세계 5대 호텔 중 하나로 꼽히는 기업으로 전 세계 144개 국가, 지역에서 9,500개 이상의 호텔을 운영 중이다. 중국 내에서만 600여 개 호텔이 운영 중에 있기에 이번 공급 계약을 통해 동사의 글로벌 시장점유율은 빠르게 상승할 가능성이 있다.
또한 동사의 클라우드 기반 소프트웨어(SaaS) 사업은 강한 성장세를 이어가고 있다. 2024년 기준 동사의 SaaS 사업 매출은 5억 2,384.54만 위안으로 전년 대비 25.1% 증가했고 동사의 SaaS 서비스를 이용 중인 호텔의 수는 8만 곳에 달했으며 해외 20여 개 국가에서 클라우드 호텔 관리 서비스를 제공하며 사업 규모를 빠르게 키우고 있다.
이와 더불어 일반 상점의 클라우드 POS 고객 수도 4,000개 이상으로 늘었으며 일반 상점용 클라우드 POS 사업도 폭발적인 성장기회를 맞이했다고 판단된다.
따라서 이번 메리어트 호텔과의 계약 체결을 계기로 동사의 사업 규모가 더 크게 성장할 것으로 보여, 동사에 대해 꾸준한 관심을 갖길 권고한다.
2025~27년 동사의 지배주주 귀속 순이익은 각각 1.46억/2.85억/4.92억 위안으로 전년 대비 흑자전환/95.1/72.5% 증가할 것으로 예상된다. 같은 기간 EPS는 각각 0.05/0.1/0.18위안으로 예상되며 PER은 153/78/45배다.
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